نموذج التهديف لدونتسوفا نيكفوروفا. منهجية تسجيل الملاءة المالية لدونتسوفا ونيكفوروفا. المنهجية ج. سافيتسكايا

ونظرا للسلوك المختلف للمؤشرات، فإن القياس الكمي للوضع المالي على أساس تقييم التصنيف أمر مهم.

تقييم الوضع المالييمكن استخدامها لتصنيف المؤسسات حسب المخاطر المالية. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة لتحليل الوضع المالي لا تأخذ في الاعتبار تفاصيل الصناعة. في الأدبيات المتعلقة بالتحليل المالي، يتم استخدام طرق مختلفة لتقييم الوضع المالي. على سبيل المثال:

والأكثر شيوعًا هو المقارنة مع منظمة مرجعية تتمتع بأفضل قيمة في جميع المؤشرات، أي. معيار المقارنة ليس الافتراضات الذاتية للخبراء في شكل قاعدة أو معيار، ولكن أعلى النتائج التي تطورت في اقتصاد السوق الحقيقي.

تقييم التصنيف المقارن للوضع المالي لشركة أ.د. شيريميت

ويشير هذا النهج جحيم. شيريميت، يتوافق مع الممارسة التي يسعى فيها كل مصنع للمنتج إلى الظهور بشكل أفضل من منافسه.

1. يتم تقديم بيانات المصدر على شكل مصفوفة (aij)، أي جدول تكتب فيه أرقام المؤشرات في صفوف (i=1، 2، 3، …n)، وتكتب أرقام المنظمة في أعمدة (j) =1، 2، 3، ...م).

2. لكل مؤشر يتم إيجاد القيمة القصوى وإدخالها في عمود تنظيم المرجع الشرطي (م+1).

3. يتم توحيد المؤشرات الأولية للمصفوفة بالنسبة للمؤشر المقابل للمنظمة المرجعية وفقا للصيغة: شيج = (إيج) / (ماكس آيج)، حيث xij عبارة عن مؤشرات موحدة لمنظمة jth.

5. يتم ترتيب (تصنيف) المنظمات بترتيب تنازلي للتصنيف. يتم منح أعلى تصنيف للمنظمة ذات الحد الأدنى من قيمة R. لتطبيق هذه الخوارزمية عمليًا، لا توجد قيود على عدد المؤشرات والمنظمات التي تتم مقارنتها.

وبناء على ما سبق يقول أ.د. يشير Sheremet إلى المتطلبات التي يجب أن يفي بها نظام النسب المالية من حيث فعالية تقييم التصنيف للوضع المالي:

• يجب أن تكون النسب المالية غنية بالمعلومات قدر الإمكان وتعطي صورة شاملة عن استقرار الوضع المالي.
• ومن الناحية الاقتصادية، يجب أن يكون للنسب المالية نفس الاتجاه (ارتباط إيجابي، أي أن الزيادة في النسبة تعني تحسنا في الوضع المالي).
• بالنسبة لجميع المؤشرات، يجب الإشارة إلى المعايير الرقمية للحد الأدنى المرضي أو نطاق التغييرات.
• يجب أن يتم حساب النسب المالية فقط من البيانات المحاسبية العامة.
• ينبغي أن تتيح النسب المالية إجراء تقييم تصنيفي للمنظمة سواء من حيث المكان (أي بالمقارنة مع المنظمات الأخرى) أو من حيث الوقت (على مدى عدد من الفترات).

نموذج لتقييم هيكل الميزانية العمومية وملاءة المؤسسة N.P. كونداكوفا

ن.ب. كوندراكوفيتم تقييم هيكل الميزانية العمومية والملاءة المالية على أساس قيم موحدة لمؤشرين:

• نسبة السيولة الحالية (Ktl)؛
• معامل أمان الأصول المتداولة من المصادر الخاصة (Ksos).

تتم مناقشة إجراءات حساب هذه المعاملات بالتفصيل عند تحليل السيولة والملاءة المالية والاستقرار المالي. يتم تحديد قيم المعاملات الموحدة عن طريق القسمة على القاعدة المحددة:

Kt.l.s = (Ktl على الرصيد) / 2، Ksoss = (Ksos على الرصيد) / 0.1

بالحساب تبين أن Rк.г.>Rн.г. وهذا يعني أن الوضع المالي قد تفاقم خلال العام وانخفضت الملاءة المالية.

يمكن استخدام الخوارزمية الموضحة للحصول على تقييم تصنيف للوضع المالي للمقارنة في تاريخ إعداد الميزانية العمومية (استنادًا إلى البيانات في نهاية الفترة) أو بمرور الوقت. في الحالة الأولى، يتم حساب المؤشرات الأولية على أساس الميزانية العمومية والبيانات المالية في نهاية الفترة.

وفي الحالة الثانية، يتم حساب المؤشرات كمعاملات معدل النمو: يتم تقسيم البيانات في نهاية الفترة على قيم المؤشر المقابل في بداية الفترة، أو متوسط ​​قيمة مؤشر فترة التقرير مقسومًا على متوسط ​​قيمة المؤشر المقابل للفترة السابقة (أو قاعدة مقارنة أخرى). وبالتالي، فإننا لا نحصل فقط على تقييم للوضع الحالي للمنظمة اعتبارًا من تاريخ معين، ولكن أيضًا على تقييم لجهودها وقدراتها على تغيير هذه الحالة في ديناميكيات المستقبل. مثل هذا التقييم هو مقياس موثوق لنمو القدرة التنافسية في صناعة معينة. كما أنها تحدد مستوى أكثر كفاءة لاستخدام جميع مواردها الإنتاجية والمالية.

نموذج التقييم R.S. سيفولينا وج. تقييم مخاطر إفلاس كاديكوف

نموذج التصنيف الخماسي العوامل لـ R.S معروف أيضًا على نطاق واسع. سيفولينا وج. كاديكوفا (1996) لتقييم مخاطر الإفلاس على المدى المتوسط. دعونا نفكر في منهجية التنبؤ بمخاطر الإفلاس وفقًا لهذا النموذج.

R. S. سيفولين وجي جي كاديكوفيُقترح استخدام رقم التصنيف R للتقييم السريع للوضع المالي، والذي تحدده الصيغة:

R = L / (1/LNi * Ki)، i=1

حيث L هو عدد المؤشرات؛ Ni - معيار (قاعدة) للمعامل i؛ كي - معامل ال. I / LN - مؤشر الوزن لمعامل i.

إذا كانت قيم المعاملات K1... KL تتوافق تمامًا مع الحد الأدنى من المستويات التنظيمية الخاصة بها، فسيكون تصنيف المنظمة مساويًا لـ 1، ويتم اختيارها كتصنيف منظمة مرضية مشروطة. الحالة المالية مع تصنيف أقل من 1 توصف بأنها غير مرضية.

في حالة تقييم التصنيف المكاني، نحصل على تصنيفات n (n هو عدد المنظمات)، والتي يتم ترتيبها بترتيب تصاعدي. عند إجراء تقييم تصنيف ديناميكي، نحصل على تصنيفات m (m هو عدد الفترات التي تتم مقارنتها)، والتي تمثل سلسلة زمنية ثم تتم معالجتها وفقًا لقواعد الإحصائيات الرياضية.

1. معامل توفير الأصول المتداولة من المصادر الخاصة () (معيار هذا المعامل >= 1).

2. نسبة السيولة المتداولة (CLR)، تحدد درجة التغطية الإجمالية (مع الأصول المتداولة) لمبلغ الالتزامات المتداولة (المعيار >= 2).

3. تميز شدة دوران رأس المال المتقدم (CI) حجم الإيرادات من مبيعات المنتجات لكل 1 روبل من رأس المال، والتي تحددها الصيغة: CI = إيرادات المبيعات / إجمالي رأس المال، المعيار >= 2.5

4. معامل الإدارة (KM) (كفاءة إدارة المؤسسة) يتميز بنسبة الربح من مبيعات المنتجات إلى إيرادات المبيعات، ويتم تحديده بالصيغة: KM = الربح من المبيعات / الإيرادات من المبيعات، المعيار >= (n-1) / ص، حيث ص - سعر الخصم للبنك المركزي الروسي

5. العائد على حقوق الملكية (ROE)، يميز الربح قبل الضريبة لكل 1 روبل من حقوق الملكية، ويتم تحديده بواسطة الصيغة: RO = الربح قبل الضريبة / حقوق الملكية، المعيار >= 0.2

إذا كانت قيم النسب المالية تتوافق تمامًا مع الحد الأدنى من المستويات التنظيمية (المعيار)، فسيكون رقم التصنيف مساويًا لـ 1. ويوصف الوضع المالي للمؤسسات التي لديها رقم تصنيف أقل من 1 بأنه غير مرض.

وفقا للصيغة R= L / (1/LNi * Ki)رقم التصنيف المحدد بناءً على المعاملات الخمسة المذكورة أعلاه هو كما يلي:

R = 2KSOS + 0.1KTL + 0.08KI + 0.45KM + KR

تقييم تصنيف الاستقرار المالي لـ N.P. كونداكوفا

1. معامل الاستقلالية: Ka = رأس المال السهمي / إجمالي تكلفة المصادر.

2. معامل القدرة على المناورة لرأس المال (التنقل): Kmob. = رأس المال العامل الخاص / رأس المال السهمي.

3. معامل ضمان الأصول المتداولة من المصادر الخاصة: Ksos = رأس المال العامل الخاص / الأصول المتداولة.

4. معامل استدامة النمو الاقتصادي: كوير = (صافي الربح – الأرباح المدفوعة للمساهمين) / رأس المال.

5. نسبة صافي الإيرادات: Kchv = (صافي الربح + الإهلاك) / الإيرادات من مبيعات المنتجات.

6. نسبة أصول الإنتاج إلى قيمة الممتلكات: Kp/k = أصول الإنتاج / إجمالي قيمة الممتلكات للحصول على درجة التصنيف R، يتم استخدام الصيغة:

مع الأخذ في الاعتبار تنوع العمليات المالية، وتعدد مؤشرات الاستقرار المالي، والاختلاف في مستوى تقييماتها النقدية، ودرجة الانحراف الناشئة عنها للقيم الفعلية للمعاملات والصعوبات الناشئة فيما يتعلق هذا في التقييم الشامل للاستقرار المالي للمنظمات، يوصي العديد من المحللين المحليين والأجانب بإجراء تقييم متكامل لدرجة الاستدامة المالية.

تقييم تصنيف الاستقرار المالي لشركة L.V. دونتسوفا ون. نيكيفوروفا

يتمثل جوهر هذه المنهجية في تصنيف المنظمات حسب مستوى المخاطر بناءً على المستوى الفعلي لقيم معاملات الاستقرار المالي وتصنيف كل مؤشر معبرًا عنه بالنقاط. (درجة الاستقرار المالي).

فِهرِس	شروط تغيير التصنيف	الحدود الطبقية حسب المعايير
		1st صنف	الدرجة الثانية	الصف 3RD	الصف الرابع	الصف الرابع	لا تخضع للتصنيف
نسبة السيولة المطلقة	ولكل 0.1 نقطة مقابل 0.5 يتم خصم 4 نقاط	0.5 فما فوق = 20 نقطة.	0.4 فما فوق = 16 نقطة.	0.3 فما فوق = 12 نقطة.	0.2 فما فوق = 8 نقاط.	0.2 فما فوق = 4 نقاط.	أقل من 0.1 = 0 نقطة.
معدل سريع	ولكل 0.1 نقطة مقابل 1.5 يتم خصم 3 نقاط	1.5 فما فوق = 18 نقطة.	1.4 فما فوق = 15 نقطة.	1.3 فما فوق = 12 نقطة.	1.2 - 1.1 = 9 - 6 نقاط.	1.0 = 3 نقاط.	أقل من 1.0 = 0 نقطة.
النسبة الحالية	ولكل 0.1 نقطة مقابل 2.0 يتم خصم 1.5 نقطة	2.0 فما فوق = 16.5 نقطة.	1.9 - 1.7 = 15 - 12 نقطة.	1.6 - 1.4 = 10.5 - 7.5 نقطة.	1.3 - 1.1 = 6 - 3 نقاط.	1.0 = 1.5 نقطة.	أقل من 1.0 = 0 نقطة.
نسبة الاستقلال المالي	ولكل 0.01 نقطة مقابل 0.6 يتم خصم 0.8 نقطة	0.6 فما فوق = 17 نقطة.	0.59 - 0.54 = 16.2 - 12.2 نقطة.	0.53 - 0.48 = 11.4 - 7.4 نقطة.	0.47 - 0.41 = 6.6 - 1.8 نقطة.	0.4 = 1 نقطة.	أقل من 0.4 = 0 نقطة.
نسبة توفير رأس المال العامل الخاص	ولكل 0.1 نقطة مقابل 0.5 يتم خصم 3 نقاط	0.5 فما فوق = 15 نقطة.	0.4 فما فوق = 12 نقطة.	0.3 فما فوق = 9 نقاط.	0.2 فما فوق = 6 نقاط.	0.1 فما فوق = 3 نقاط.	أقل من 0.1 = 0 نقطة.
نسبة تغطية المخزون مع رأس المال الخاص	ولكل 0.1 نقطة مقابل 1.0 يتم خصم 2.5 نقطة	1.0 فما فوق = 13.5 نقطة.	0.9 فما فوق = 11 نقطة.	0.8 فما فوق = 8.5 نقطة.	0.7 - 0.6 = 6.0 - 3.5 نقطة.	0.5 فما فوق = 1 نقطة.	أقل من 0.5 = 0 نقطة.
الحد الأدنى لقيمة الحدود، النقاط		100 - 94	93 - 65	64 - 52	51 - 21	20 - 0	0

باستخدام المعايير الواردة في الجدول أعلاه، يمكنك تحديد فئة الاستقرار المالي للمؤسسة التي تم تحليلها:

الفئة 1 - منظمة يتم دعم قروضها والتزاماتها بمعلومات تتيح لك الثقة في سداد القروض والوفاء بالالتزامات الأخرى وفقًا للعقود بهامش جيد للخطأ المحتمل.

الفئة 2 - المنظمات التي تظهر مستوى معينًا من المخاطر في الديون والالتزامات وتظهر ضعفًا معينًا في الأداء المالي والجدارة الائتمانية. هذه المنظمات لا تعتبر محفوفة بالمخاطر بعد.

الفئة 3 هي المنظمات الإشكالية. لا يكاد يكون هناك تهديد بخسارة الأموال، ولكن يبدو أن الاستلام الكامل للفائدة والوفاء بالالتزامات أمر مشكوك فيه.

الفئة 4 هي منظمة ذات اهتمام خاص، حيث أن هناك خطر عند التفاعل معهم. المنظمات التي قد تخسر أموالها وفوائدها حتى بعد اتخاذ الإجراءات اللازمة لتحسين أعمالها.

الفئة 5 - المنظمات ذات المخاطر الأعلى، المعسرة عمليا.

فهرس:

1. دونتسوفا إل. تحليل البيانات المالية: كتاب مدرسي / L.V. Dontsova، N.A. نيكيفوروفا. - الطبعة الخامسة، المنقحة. وإضافية - م: الأعمال والخدمات، 2009.
2. كوندراكوف ن.ب. المحاسبة (المالية والإدارية) المحاسبة. كتاب مدرسي. الطبعة الثالثة - م: بروسبكت، 2013
3. كوفشينوف د.أ.، بولوفتسيف بي. تقييم الوضع المالي للمؤسسة // التحليل الاقتصادي: النظرية والتطبيق - 2007. - رقم 6.
4. شيريميت أ.د. تحليل شامل للنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي للجامعات. - إد. تصحيح. وإضافية - م: إنفرا-م، 2009.

يتمثل جوهر هذه التقنية في تصنيف المؤسسات حسب مستوى المخاطر بناءً على المستوى الفعلي لمؤشرات الاستقرار المالي وتصنيف كل مؤشر معبرًا عنه بالنقاط. على وجه الخصوص، في عمل L. V. دونتسوفا ون. اقترحت نيكيفوروفا النظام التالي للمؤشرات وتقييم تصنيفها، معبرًا عنه بالنقاط.

يظهر في الجدول تجميع المؤسسات حسب الفئة حسب قيمة المؤشرات المالية.

الجدول - تجميع المؤشرات وفقا لمعايير التصنيف

فِهرِس	حدود الفئة حسب المعايير والقيمة (نقطة)
نسبة السيولة المطلقة
معدل سريع
النسبة الحالية
نسبة الاستقلال المالي
نسبة الأمان SOS
نسبة تغطية مخزون SK
الحد الأدنى لقيمة الحدود

الفئة الأولى - الشركات التي تتمتع بهامش جيد من الاستقرار المالي، مما يسمح لك بالثقة في سداد الأموال المقترضة؛

الفئة الثانية - المؤسسات التي تظهر درجة معينة من مخاطر الديون، ولكنها لا تعتبر محفوفة بالمخاطر بعد؛

الفئة الثالثة - المؤسسات الإشكالية. لا يكاد يكون هناك أي خطر لخسارة الأموال، ولكن يبدو أن الاستلام الكامل للفائدة أمر مشكوك فيه؛

الفئة الرابعة - الشركات ذات المخاطر العالية للإفلاس حتى بعد اتخاذ تدابير للتعافي المالي. ويخاطر المقرضون بخسارة أموالهم وفوائدهم؛

الفئة الخامسة - الشركات ذات المخاطر العالية، المعسرة عمليا؛

الفئة السادسة - مؤسسات الأزمات.

منهجية تقييم الجدارة الائتمانية لبنك موسكو الصناعي

اقترح المتخصصون في بنك JSCB موسكو الصناعي نظام تصنيف للمقترضين يعتمد على ثلاثة مؤشرات وفقًا لتعليمات "تقديم القروض للكيانات القانونية التابعة لـ JSCB IIB".

فِهرِس

الجدول - تسجيل المعاملات

فِهرِس	عدد النقاط لكل فئة
الجدارة الائتمانية الشاملة (مجموع النقاط)
تقييم الائتمان	مستوى عال	مستوى متوسط	مستوى منخفض	العميل غير جدير بالثقة

ريشاخريت إي.

يقدم المقال نظرة عامة على طرق تشخيص الإفلاس للاقتصاديين الأجانب والمحليين، ويقترح منهجية محسنة لتقييم التصنيف والتشخيص المبكر للإفلاس، ويجري تقييمًا مقارنًا للوضع المالي وتقييم التصنيف لإحدى مؤسسات صناعة الفحم باستخدام التحليل العام. المنهجية المقبولة والمقترحة.

يستعرض المقال إجراءات تشخيص الإفلاس التي طورها الاقتصاديون الأجانب والمحليون، ويقترح تحسين تقييم التصنيف وإجراءات التشخيص المبكر للإفلاس، وإجراء تقييم مقارن للأداء المالي وتقييم تصنيف مؤسسة تعدين الفحم بناءً على الإجراءات التقليدية والمقترحة.

الكلمات المفتاحية: المنهجية، الوضع المالي، الإفلاس، تقييم التصنيف.

الكلمات المفتاحية: الإجراء، الأداء المالي، الإفلاس، تقييم التصنيف.

تتميز الظروف الاقتصادية التي تعمل فيها أي شركة بزيادة خطر الإفلاس، ليس فقط بسبب الظروف السائدة داخل الشركة نفسها والوضع في البلاد، ولكن بسبب اعتمادها على الوضع الاقتصادي العالمي، وهو أمر يصعب للغاية تحديده. يتنبأ. تزيد هذه الظروف من الاهتمام بقضايا تشخيص احتمالية الإفلاس، لأنه في حالة الأزمات، بالإضافة إلى وظيفة التحكم، فإن تشخيص الحالة هو نوع من النظام الذي يحذر الإدارة من المواقف الخطيرة بالنسبة للشركة.

هناك طرق مختلفة لتشخيص احتمالية الإفلاس، والتي يمكن دمجها في مجموعتين: أ) على أساس تصنيف المؤسسات حسب مستوى المخاطر؛ ب) طرق تقييم الاستقرار المالي على أساس النتيجة المتكاملة. ووفقاً لهذه الأساليب، يتم تحديد المخاطر مع الأخذ في الاعتبار المستوى الفعلي لمؤشرات الاستقرار المالي وتصنيف كل مؤشر، معبراً عنه بالنقاط، بناءً على تقييمات الخبراء.

في المجموعة الأولى الأكبرنموذج العامل الثنائي والخماسي لإدوارد ألتمانبطاقة أداء ويليام بيفر. إلا أن هذه الأساليب لا تخلو من العيوب ولا تأخذ بعين الاعتبار خصوصيات الوضع الاقتصادي وتنظيم الأعمال في روسيا، مما يستلزم استخدام مجموعة مختلفة من المؤشرات المالية.

يقدم الاقتصاديون الروس طرقًا لتشخيص الإفلاس، مع مراعاة خصوصيات روسيا. لذا، قام الاقتصاديان آر إس سيفولين وجي جي كاديكوف بحساب مؤشر معقد للتنبؤ بالأزمة المالية للشركة:

ر = 2*ك 1 + 0.1 * ك 2 + 0.08 * ك 3 + 0.45 * ك 4 +ك 5 ,

حيث ك 1 - معامل توفير رأس المال العامل الخاص؛

ل 2 - نسبة السيولة الحالية.

لز - نسبة دوران الأصول؛

ل 4 - نسبة الإدارة، وتحسب على أنها نسبة الربح من المبيعات إلى الإيرادات؛

ل 5 -العائد على حقوق الملكية.

إذا كانت هذه المؤشرات تتوافق مع الحد الأدنى من مستوياتها القياسية، فإن القيمةر = ل. إذا كانت القيمةر<1, فإن الوضع المالي للمنظمة غير مرضي إذار>1 - مرض تماما.

ومع ذلك، تهدف هذه التقنية بشكل أساسي إلى وظيفة التحكم التشخيصي.

في الوقت الحالي، فإن ظهور حالات الأزمات التي تؤدي إلى إفلاس الشركات لا يرجع فقط إلى الإدارة غير السليمة، ولكن أيضًا إلى حد كبير بسبب العوامل الخارجية التي تميز البيئة الاقتصادية التي تعمل فيها الشركة والوضع الاقتصادي في العالم، الذي لا يمكنها أن تتحمله ولكن تعتمد. تتميز حالة الأزمة بالنسبة للشركة بزيادة خطر الإفلاس وضعف المركز التنافسي وعدم الاستقرار المالي. في حالة الأزمات، بالإضافة إلى وظيفة التحكم، يعد تشخيص الحالة نوعًا من النظام الذي يحذر الإدارة من المواقف الخطيرة التي قد تواجه الشركة.

في ظل هذه الظروف، في رأينا، فإن التقنية التي أوصى بها L.V. دونتسوفا ون. يبدو أن نيكيفوروفا، بناءً على النتيجة المتكاملة، أكثر فعالية.

المقترح L.V. Dontsova و N. A. Nikiforova، يظهر في الجدول 1 نظام المؤشرات المالية لتشخيص احتمالية الإفلاس.

الجدول 1

نظام المؤشرات المالية لتشخيص احتمالية الإفلاس

ومع ذلك، فإن هذه التقنية لا تسمح بالتشخيص المبكر للإفلاس، وكذلك لتقييم تصرفات إدارة المنظمة لتحسين الاستقرار المالي على مدى عدد من السنوات.

لتوسيع إمكانيات استخدام تقنية L.V. يُقترح على Dontsova و N. A. Nikiforova إدخال أربعة مؤشرات إضافية في نظام المؤشرات المالية (الجدول 1) الموضح في الجدول 2. بالإضافة إلى ذلك، لغرض التشخيص المبكر للإفلاس ووضع استراتيجية مناسبة للشركة في الوقت المناسب، يُقترح ما يلي: تقديم العديد من نماذج التنبؤ بالإفلاس: نموذج ألتمان المكون من خمسة عوامل؛ نموذج تافلر ذو العوامل الأربعة؛ نموذج عاملين محلي (الجدول 3).

الجدول 2

مؤشرات مالية إضافية لتشخيص احتمالية الإفلاس

الجدول 3

النماذج المقترحة للتنبؤ بالإفلاس

مع الأخذ في الاعتبار الإضافات المقترحة، ينبغي أن يتم تصنيف المنظمات إلى فئات مخاطر الإفلاس وفقا للمعايير الواردة في الجدول 4. ويجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه نتيجة لإدخال مؤشرات ونماذج إضافية، فإن التصنيف يتغير كل مؤشر. وبالتالي فإن قيمة تصنيف المؤشر K ab حسب L.V. Dontsova هو 20، ووفقا للطريقة المقترحة - 11، Kbl - 18 و 10.5، على التوالي. مجموع درجات جميع المؤشرات في الحالتين الأولى والثانية للصف الأول هو 100 نقطة، للصف السادس 0. تتغير حدود النقاط للصفوف المتوسطة من التصنيفات على النحو التالي (في البسط - حسب طريقة L. V. Dontsova، في المقام - حسب الطريقة المقترحة): للصف الثاني - 85.-78.2 / 80.95-79.05؛ الدرجة الثالثة - 63.4-56.4/ 60-58.1؛ الصف الرابع - 41.6-28.3/ 39.05-38.1؛ للصف الخامس - 13.5/19.05.

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الحدود الكمية لفئات المخاطر لا تتداخل مع بعضها البعض، وعند حساب النقاط لتحديد التصنيف المالي للمؤسسة، قد يتم الحصول على قيم لا تندرج ضمن أي من الفئات. في هذه الحالة، يمكن للممول تعيين فئة من الوضع المالي بناءً على نتيجة تقييم قريب من حدود فئة معينة. على سبيل المثال، إذا كان التصنيف 35 نقطة، فيمكن تعيين الفئة 4 لهذه المؤسسة.

ونتيجة للإضافات المقترحة، يتغير أيضًا "سعر" نقطة التخفيض الواحدة في المؤشر مقارنة بالحد الأدنى المحدد. عند حسابه وفقًا لطريقة دونتسوفا، فإن "السعر" لكل انخفاض بمقدار 0.1 نقطة في قيمة مؤشر K ab مقارنة بالحد الأدنى المحدد هو 4 نقاط، ووفقًا للطريقة المقترحة - 2.2 نقطة؛ وبحسب مؤشر Kbl فإن قيم "السعر" هي على التوالي 3 و2.1 نقطة.

لمقارنة المنهجية المقترحة ومنهجية L.V. دونتسوفا ون. أجرت نيكيفوروفا تحليلاً للوضع المالي وتقييم التصنيف على مدى ثلاث سنوات من ديناميكيات إحدى الشركات في صناعة الفحم التي تقوم بتعدين الفحم تحت الأرض. وتظهر النتائج التي تم الحصول عليها في الجدول 5.

يوضح الجدول أنه عند حساب المؤشرات باستخدام طريقة L.V. دونتسوفا ون. نيكيفوروفا في الفترة من 2009 إلى 2011 كان هناك اتجاه إيجابي في الوضع المالي للمؤسسة. ومع ذلك، فإن المنهجية المذكورة أعلاه لا تسمح لنا بإجراء تقييم كامل لفعالية القرارات الإدارية لإدارة المؤسسة في مجال السياسة المالية، حيث أن الحسابات لا تظهر تغييرات كبيرة في فئة المخاطر، مما يقلل من قيمتها للإدارة.

تتيح لنا الحسابات التي يتم إجراؤها باستخدام المنهجية المقترحة تتبع التحسن في الوضع المالي للمؤسسة، فضلاً عن الانخفاض الملحوظ في فئة المخاطر. وهناك أيضًا اتجاه إيجابي في تحسين عدد من المؤشرات والانتقال التدريجي من أدنى مستوى تصنيف إلى مستوى أعلى. يمكن أن يكون هذا بمثابة دليل على صحة السياسة المالية لإدارة المؤسسة.

وبالتالي، فإن المنهجية المحسنة تسمح لنا بالنظر بمزيد من التفصيل في جميع التغييرات المهمة في الوضع المالي للمؤسسة من خلال استخدام عدد أكبر من المؤشرات، والقدرة على تقييم قرارات الإدارة المتخذة في مجال تمويل الأنشطة الحالية، وكذلك منع خطر الإفلاس من خلال تشخيصه في الوقت المناسب. وهذا يجعل من الممكن لإدارة المؤسسة اتخاذ التدابير في الوقت المناسب لمنع حدوث أزمة مالية.

الجدول 4

فئات مخاطر الإفلاس حسب معايير تقييم الوضع المالي

الجدول 5

* عند كتابة المقال تم استخدام مواد من N. V. Reshetova.

فهرس:

1. Bezhovets A.A.، Linyucheva O.I. تشخيص حالة الأزمة للمؤسسة. بارناول: دار النشر جامعة ولاية ألتاي، 2006. 2. فومين واي. تشخيص حالة الأزمة للمؤسسة: كتاب مدرسي. -م: الوحدة - دانا، 2005. - 387 ص. 3. Dontsova L.V.، Nikiforova N.A. تحليل البيانات المالية: كتاب مدرسي.-م: الأعمال والخدمات، 2003. - 336 ص.

مراجع :

1. Bezhovets AA Linyucheva OI تشخيص الأزمة في الشركة. بارناول، دار النشر جامعة ولاية ألتاي، 2006. 2. Fomin YA تشخيص الأزمة في المؤسسة: دليل تدريبي. - م: الوحدة - دانا، 2005. - 387 ص. 3. يحتوي على توصيات، Nikiforova N A. تحليل القوائم المالية: دليل تدريبي. - م: الأعمال والخدمات، 2003. - 336.

تقدم الممارسة الحديثة لتحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسات الأجنبية والمحلية عددًا كبيرًا من النماذج والأساليب لتقييم احتمالية الإفلاس. ومع ذلك، فإن المناقشات المتعلقة بفعالية استخدامها في الممارسة العملية لا تزال مستمرة بلا هوادة حتى يومنا هذا، وهو ما يرجع في المقام الأول إلى الصعوبات الموضوعية في تحديد علامات الاضطراب في المراحل المبكرة من الأزمة.
ومن الضروري أيضًا أن نأخذ في الاعتبار أن محاولات تطبيق أساليب تقييم الإعسار المالي، التي تم تطويرها في الخارج باستخدام كمية كبيرة من المواد الواقعية المتعلقة بعمل الشركات الأجنبية، لم تنجح في تقييم أنشطة الشركات المحلية.
وفي هذا الصدد، هناك أهمية خاصة للنماذج التي طورها الباحثون الاقتصاديون المحليون في أوقات مختلفة، وهي:
1. النموذج الثنائي العامل M.A. فيدوتوفا ممثلة بالمعادلة:
(1)
حيث Ktl هي نسبة السيولة الحالية؛
KZS - نسبة الأموال المقترضة إلى عملة الميزانية العمومية.
إذا ز<0 - вероятно, что предприятие останется платежеспо-собным; Z>0 - احتمال الإفلاس.
العيب الكبير لهذا النموذج هو أنه لا يأخذ في الاعتبار الخصائص المالية ذات الأهمية المتساوية لأنشطة المؤسسة مثل معدل دوران الأصول، والعائد على الأصول، ومعدل التغير في إيرادات المبيعات، وما إلى ذلك.
2. نموذج التصنيف لتقييم إمكانية الإفلاس R. S. Saifulina - G. G. Kadykova
(2)
حيث R هو رقم التصنيف الذي يحدد مستوى التهديد بالإفلاس؛
كو - معامل أمن الأصول المتداولة بأموالها الخاصة؛
Ktl - نسبة السيولة الحالية، التي تميز درجة التغطية الإجمالية لمبلغ الالتزامات المتداولة بالأصول المتداولة؛
Ki هو معامل كثافة دوران رأس المال المتقدم، الذي يميز حجم الإيرادات من مبيعات المنتجات لكل روبل واحد من رأس مال الشركة؛
كم هو معامل الإدارة الذي يتميز بنسبة الربح من مبيعات المنتجات وإيرادات المبيعات؛
Kpr هي نسبة العائد على حقوق الملكية، والتي تميز الربح قبل الضريبة لكل 1 روبل من رأس المال السهمي.
يعتقد مؤلفو المنهجية أن الوضع المالي للمؤسسات التي يقل رقم تصنيفها عن 1 يمكن وصفها بأنها غير مستقرة (غير مرضية). عندما يكون R > 1، يكون الإفلاس غير محتمل، ويكون R = 1 ممكنًا إذا كانت قيم المعامل تتوافق تمامًا مع الحد الأدنى من المستويات التنظيمية.
3. تقييم تصنيف الاستقرار المالي لشركة L.V. دونتسوفا ون. نيكيفوروفا
وجوهر هذه المنهجية هو تصنيف المنظمات حسب درجة المخاطرة، استنادا إلى المستوى الفعلي لقيم معاملات الاستقرار المالي وتصنيف كل مؤشر، معبرا عنه بالنقاط (الجدولان 2، 3).
باستخدام المعايير من الجدول. 2، يمكنك تحديد فئة الاستقرار المالي للمؤسسة التي تم تحليلها.
أنا فصل - المنظمات التي تتمتع باستقرار مالي مطلق، مما يسمح لك بالثقة في الوفاء بالالتزامات المالية وغيرها من الالتزامات بموجب العقود المبرمة في الوقت المناسب. تتمتع الشركات التي تنتمي إلى هذه الفئة ببنية عقلانية للملكية ومصادرها، وهي، كقاعدة عامة، مربحة للغاية.

الجدول 2
تقييم درجات الاستقرار المالي الذي اقترحه L.V. دونتسوفا ون. نيكيفوروفا

فِهرِس	حدود الطبقة وفقا للمعايير
نسبة السيولة المطلقة	0.5 فما فوق = 20 نقطة.		0,3 = = 12 نقطة			أقل من 0.1 = 0 نقطة.
عامل التصنيف الحرج	1.5 وما فوق = = 18 نقطة		1,3 = = 12 نقطة	1.2-1.1 = = 9-6 نقاط.		أقل من 0.1 = 0 نقطة.
النسبة الحالية	2 فما فوق = 16.5 نقطة.	1.9-1.7 = = 15-12 نقطة.	1,6-1,4= = 10.5-7.5 نقطة.	1,3 - 1,1 = = 6-3 نقاط.	1 = 1.5 نقطة	أقل من 1 = 0 نقطة.
نسبة الاستقلال المالي	0.6 فما فوق = 17 نقطة.	0,59-0,54= = 16.2-12.2 نقطة	0,53-0,43 = =11.4-7.4 نقطة.	0.47-0.41 = 6.6-1.8 نقطة.		أقل من 0.4 = 0 نقطة.
نسبة أمن الممتلكات تمويل مصادر	0.5 فما فوق = 15 نقطة.					أقل من 0.1 = 0 نقطة.
كوف. تمويل الاستقلال من حيث تكوين المخزون والتكاليف	1 فما فوق = 13.5 نقطة.	0.9 = 11 نقطة.	0,8 = = 8.5 نقطة.	0,7 - 0,6= = 6.0-3.5 نقطة.		أقل من 0.5 = 0 نقطة.
حدود الطبقة، النقاط

ثانيا فصل - المنظمات التي يكون الجزء الرئيسي من مؤشرات الأداء المالي الخاصة بها قريبًا جدًا من حيث القيمة للمؤشرات المثالية، لكن بعضها لا يزال يتخلف عن القاعدة. هذه المؤسسات، كقاعدة عامة، لديها نسبة غير مثالية من مصادر تمويلها الخاصة والمقترضة، وقد تكون هناك زيادة سريعة في الحسابات الدائنة مقارنة بنمو المصادر المقترضة الأخرى والحسابات المدينة. عادةً ما تكون المنظمات من هذه الفئة مربحة.
ثالثا فصل - هذه منظمات إشكالية، في العلاقات التي لا يوجد بها، كقاعدة عامة، أي تهديد حقيقي بخسارة الأموال، ولكن من المشكوك فيه إلى حد ما أنها ستفي بالتزاماتها في الوقت المحدد.
رابعا فصل - هذه المنظمات ذات الوضع المالي غير المستقر، ولها هيكل رأسمالي غير مرض، وملاءتها أقل من حدود القيم المقبولة. إن بناء شراكات معهم أمر محفوف بالمخاطر للغاية.
الخامس فصل - المنظمات ذات المخاطر الأعلى، المعسرة عمليا وغير المستقرة على الإطلاق من الناحية المالية.
كما انتشر على نطاق واسع نموذج من أربعة عوامل للتنبؤ بإفلاس المؤسسات (نموذج حساب R)، تم تطويره في عام 1998 من قبل متخصصين في أكاديمية إيركوتسك الحكومية الاقتصادية (IGEA) A.Yu. بيليكوف وج. دافيدوفا للمؤسسات التجارية. يتم وصف هذا النموذج بالمعادلة (3):
, (3)
حيث R هو معدل إفلاس المؤسسة؛
K1 - حصة رأس المال العامل في إجمالي الأصول)؛
K2 - العائد على حقوق الملكية، ويتم حسابه كنسبة صافي الربح إلى حقوق الملكية؛
K3 - نسبة دوران الأصول، والتي يتم تعريفها على أنها نسبة العائدات (الصافي) من المبيعات إلى إجمالي أصول المؤسسة؛
K4 - ربحية تكاليف المنتجات المباعة (المنتجة)، محسوبة على أساس صافي الربح وتكلفة الإنتاج الكاملة.
يتم تحليل النتائج التي تم الحصول عليها أثناء الحسابات وفقًا للقواعد الموضحة في الجدول. 3.
الجدول 3
تقييم احتمالية الإفلاس وفق قيمة ر

نهاية الجدول. 3

ومع ذلك، يرى بعض الاقتصاديين أن تقنية التنبؤ هذه لا تعمل إلا عندما تكون العلامات الواضحة لحالة الأزمة في المؤسسة ملحوظة بالفعل. علاوة على ذلك، في كثير من الحالات، لا ترتبط قيمة R بالنتائج التي تم الحصول عليها باستخدام طرق ونماذج أخرى. كما لاحظت باتاسوفا إي.أو. إن القيمة السائدة في نموذج حساب R هي نسبة الأصول المتداولة إلى متوسط ​​قيمة الأصول للفترة، ومع ذلك، وفقا للباحث، فإن مؤشر الأصول هذا ليس المؤشر الأكثر أهمية لظواهر الأزمة.
تجدر الإشارة إلى أنه من أجل التقييم الكمي لاحتمالية إفلاس الشركات، يمكن أيضًا استخدام ما يلي: نموذج العوامل الخمسة لـ A.D. شيريميت و ر.س. سيفولينا، نموذج مكون من ستة عوامل من تأليف O.P. Zaitseva، نموذج للتشخيص السريع لإفلاس المؤسسات بواسطة V.I. باريلينكو، إس. كوزنتسوف ، إل.ك. بلوتنيكوفا، O.V. القاهرة الخ.
القاسم المشترك بين جميع النماذج المذكورة أعلاه هو أنها تأخذ في الاعتبار العوامل التي يتم حسابها بناءً على البيانات الأولية الواردة في البيانات المالية الروسية. من أجل زيادة صحة تقييم احتمالية إفلاس المؤسسة، يُنصح بإجراء الحسابات ليس باستخدام نموذج واحد، ولكن باستخدام عدد من النماذج والأساليب المتاحة، بما في ذلك تلك الواردة في الوثائق التنظيمية.
دعونا نعطي لمحة موجزة عن الأساليب الروسية الرسمية المنصوص عليها في اللوائح ذات الصلة والتي تهدف إلى تحديد علامات الإفلاس المحتمل للشركات المحلية.
حتى يونيو 2003، تم الاعتراف بالمؤسسة على أنها غير مستقرة ماليًا على أساس المعايير التي حددها الملحق 1 بمرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 20 مايو 1994 رقم 498 "بشأن بعض التدابير لتنفيذ التشريع" بشأن إعسار (إفلاس) الشركات." تم بناء المنهجية المقدمة في هذه الوثيقة على نظام من المعايير يعتمد على تقييمات السيولة الحالية، وتوفير رأس المال العامل الخاص والقدرة على استعادة (الخسارة) الملاءة المالية. لقد جعل من الممكن تحديد شرطين ماليين للمؤسسة: هيكل الميزانية العمومية المرضي للمؤسسة والوضع غير المرضي. في الحالة الأولى، تم التنبؤ بإمكانية فقدان الملاءة خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة المقبلة، وفي الحالة الثانية، تم تحديد إمكانية استعادة الملاءة خلال الأشهر الستة المقبلة.
على الرغم من حقيقة أنه في عدد من الأدبيات الاقتصادية تم الاعتراف بهذه التقنية على أنها بعيدة عن الكمال، إلا أنها لا تزال تستخدم على نطاق واسع في الممارسة عند تقييم مخاطر فقدان الملاءة المالية.
حاليًا، المنهجية الرسمية الحالية لتحليل الوضع المالي للمؤسسة (المنظمة) من أجل تحديد احتمالية الإفلاس هي قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مدير التحكيم، المعتمدة بموجب مرسوم صادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 25 يونيو , 2003 رقم 367. تحدد هذه القواعد "مبادئ وشروط قيام مدير التحكيم بإجراء التحليل المالي، وكذلك تكوين المعلومات التي يستخدمها مدير التحكيم عند إجرائه." كما أنها تقدم وصفًا تفصيليًا لمعاملات الأنشطة المالية والاقتصادية للمدين، وكذلك المعاملات التي تميز الملاءة والاستقرار المالي للمدين.
بأمر من وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي بتاريخ 21 أبريل 2006 رقم 104 وافق على منهجية دائرة الضرائب الفيدرالية لإجراء المحاسبة وتحليل الوضع المالي والملاءة المالية للمؤسسات والمنظمات الاستراتيجية، والغرض منها هو لتقييم الملاءة المالية وتحديد حقائق تدهورها وظهور خطر الإفلاس في المنظمة.
وزارة الصناعة والطاقة في الاتحاد الروسي ووزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي، من أجل تنفيذ تدابير لمنع إعسار (إفلاس) الشركات والمنظمات، بموجب الأمر المؤرخ 25 أبريل 2007 رقم 57/134، تمت الموافقة على التوصيات المنهجية لوضع برنامج التعافي المالي الذي يعد المؤسسة لتقديمها إلى السلطات التنفيذية الفيدرالية وفقًا للوائح الحالية. وفقا للمشرعين، يجب أن تحتوي على: قائمة ومبررات اقتصادية ومواعيد نهائية لتنفيذ التدابير الرامية إلى تحسين الوضع المالي ومنع إفلاس المؤسسة.
أحد أحدث اللوائح المعتمدة التي تحدد طرق إثبات التهديد بالإفلاس هو أمر وزارة التنمية الاقتصادية في الاتحاد الروسي بتاريخ 18 أبريل 2011 رقم 175، الذي يوافق على "منهجية تحليل الوضع المالي للطرف المعني في من أجل إثبات التهديد بعلامات إعساره." - الجدارة (الإفلاس) في حالة دفع هذا الشخص للضريبة لمرة واحدة." إن الحاجة إلى تطوير مثل هذه المنهجية تمليها الفقرة 5.1 من الفن. 64 (بصيغته المعدلة بموجب القانون الاتحادي رقم 229-FZ المؤرخ 27 يوليو 2010) الجزء 1 من قانون الضرائب في الاتحاد الروسي.

وجوهر هذه التقنية هو تصنيف المنظمات حسب مستوى المخاطر المالية، أي أنه يمكن تخصيص أي منظمة تم تحليلها لفئة معينة اعتمادا على عدد النقاط “المسجلة”، بناء على القيم الفعلية لمركزها المالي النسب.

1st صنف- هذه منظمات تتمتع باستقرار مالي مطلق ومذيبة تمامًا، وتسمح لنا حالتها المالية بالثقة في الوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب وفقًا للعقود. هذه هي المنظمات التي لديها هيكل عقلاني للممتلكات ومصادرها، وكقاعدة عامة، مصادرها مربحة للغاية.

الدرجة الثانية- هذه منظمات ذات وضع مالي عادي. مؤشراتها المالية ككل قريبة جدًا من المستوى الأمثل، ولكن يُسمح ببعض التأخير في نسب معينة. هذه المنظمات، كقاعدة عامة، لديها نسبة دون المستوى الأمثل من مصادر التمويل الخاصة بها والمقترضة، والتي تحولت لصالح رأس المال المقترض. وفي الوقت نفسه، هناك زيادة سريعة في الحسابات الدائنة مقارنة بالزيادة في الحسابات المدينة. هذه عادة ما تكون منظمات مربحة.

الصف 3RD– هذه هي المنظمات التي يمكن تقييم حالتها المالية على أنها متوسطة. عند تحليل الميزانية العمومية، يتم الكشف عن "ضعف" المؤشرات المالية الفردية. فإما أن ملاءتها في حدود الحد الأدنى المقبول، واستقرارها المالي طبيعي، أو على العكس، وضعها المالي غير مستقر بسبب غلبة مصادر التمويل المقترضة، ولكن هناك بعض الملاءة الحالية. عند التعامل مع مثل هذه المنظمات، لا يكاد يكون هناك تهديد بخسارة الأموال، ولكن يبدو أن الوفاء بالالتزامات في الوقت المحدد أمر مشكوك فيه.

الصف الرابع- هذه منظمات ذات وضع مالي غير مستقر. هناك مخاطر مالية معينة عند التعامل معهم. ولديها هيكل رأسمالي غير مرض، وملاءتها عند الحد الأدنى من القيم المقبولة. مثل هذه المنظمات، كقاعدة عامة، ليس لها ربح على الإطلاق أو قليل جدًا، وهو ما يكفي فقط للمدفوعات الإلزامية للميزانية.

الصف الخامس- هذه منظمات تعاني من أزمة مالية. إنهم معسرون وغير مستدامين تمامًا من الناحية المالية. هذه المؤسسات غير مربحة.

تحديد فئة المنشأة حسب مستوى وضعها المالي في شكل جدول 2.

الجدول 2 - تحديد فئة المؤسسة حسب مستوى وضعها المالي

مؤشرات الوضع المالي	أنا سنة	السنة الثانية	السنة الثالثة
معنى	نقاط	معنى	نقاط	معنى	نقاط
نسبة السيولة المطلقة
معامل التصنيف "الحرج".
النسبة الحالية
حصة رأس المال العامل في الأصول
نسبة الأموال الخاصة
معدل الرسملة
نسبة الاستقلال المالي
نسبة الاستقرار المالي
المجموع
فصل

البند 1.3

تحليل سريع على مقياس الاستقرار المالي والاقتصادي (بناء على تحديد الانحرافات عن نقطة التوازن)

تصنيف ممتلكات المؤسسة.تنقسم ممتلكات المؤسسة من وجهة نظر المشاركة الوظيفية في عملية الاستنساخ دون الباقي إلى أصول مالية وغير مالية. ومن وجهة نظر علاقات الملكية، فهي مقسمة إلى رأس المال المقترض ورأس المال المقترض.

هذه الخاصية للملكية في القطاعات الاقتصادية منصوص عليها في نظام الحسابات القومية (SNA). نظرًا لأن القطاعات تتكون من مجموعة من المؤسسات، فمن المنطقي تطبيق مبدأ تقسيم الأصول الاقتصادية إلى مالية وغير مالية، ورأس المال إلى خاصة ومقترضة، على كل مؤسسة على حدة. علاوة على ذلك، فإن هذا يوفر الفرصة لإجراء تحليل مالي واقتصادي عميق للممتلكات والدخل والموارد الاقتصادية للمؤسسة ككل.

الأصول الماليةهي أصول اقتصادية تنعكس في وقت واحد في الميزانية العمومية لهذه المؤسسة أو مؤسسة مالية أخرى: بالنسبة لهذه المؤسسة - كأصل، وللآخر - كالتزام.

الأصول غير الماليةينعكس فقط في الميزانية العمومية لهذه المؤسسة.

تشمل الأصول المالية النقد والحسابات المستحقة القبض (الأموال في التسويات) والاستثمارات المالية قصيرة وطويلة الأجل: القروض المقدمة والودائع والأوراق المالية والأسهم والاستثمارات الأخرى في رؤوس أموال المؤسسات الأخرى.

تشمل الأصول غير المالية الممتلكات والمنشآت والمعدات والأصول غير الملموسة والمخزون والأعمال قيد التنفيذ والإنشاءات قيد التنفيذ.

الأصول غير المالية هي ممتلكات عقارية. الأصول المالية هي الحق في الملكية، ومجموعة من المطالبات، ونسخة مكررة من الممتلكات العقارية التي يستخدمها مالكون آخرون.

يتوافق كل سجل ضمان أو سجل حسابات القبض مع الأصول الحقيقية المدرجة في رأس المال المقترض للمؤسسات الأخرى. للحصول على المبلغ الكامل لجميع الممتلكات العقارية في بلد ما، أو القطاع الاقتصادي، أو الصناعة، من الضروري والكافي جمع الأصول غير المالية. وعلى العكس من ذلك، فإن حجم الأصول المالية وغير المالية مهم بالنسبة لكل كيان اقتصادي.

يطرح سؤال طبيعي: ما هي الممتلكات العقارية الموجودة خلف الأوراق النقدية الموجودة في السجل النقدي للمؤسسة، أو خلف المبالغ المالية المخزنة في الحساب البنكي؟

تعمل البنوك كمدينين لأصحاب الأموال (النقدية وغير النقدية) وتكون مسؤولة أمامهم عن دائنيها بأصولهم الخاصة.

يتم دعم كل من الأوراق النقدية والأموال غير النقدية، أولاً، من احتياطيات النظام المصرفي للدولة، والتي تمثل احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية، أي القيم الحقيقية، وثانيًا، من خلال استثمارات البنوك التجارية في الأصول غير المالية عن طريق تقديم القروض. لعملائهم.

يمكن أن تكون الأصول المالية وغير المالية للمؤسسة إما مملوكة أو مقترضة. وكلاهما تحت تصرف المؤسسة. لا يحمل أي من بنود الأصول أي علامة أو علامة تعريف - سواء كانت تتعلق بالممتلكات الخاصة أو الممتلكات المقترضة. ولا يمكن تحديد ذلك إلا من خلال التصنيف، خارج نطاق المحاسبة. يتم احتساب الممتلكات الخاصة في المؤسسة، بغض النظر عن شكل تنفيذها، كمجموع رأس المال المصرح به، ورأس المال الإضافي، ورأس المال الاحتياطي، والأرباح المحتجزة، والتمويل المستهدف. يتم احتساب رأس المال المقترض كمجموع القروض المصرفية، والأموال المقترضة المستلمة من المنظمات الأخرى، والائتمان التجاري، والسلف المستلمة من العملاء، والديون المستحقة على الميزانية، والمؤسسين والموظفين (على التوالي، لمدفوعات الضرائب وأرباح الأسهم والأجور).

تضمن طريقة المحاسبة ذات القيد المزدوج في نهاية كل فترة تقرير الرصيد (المساواة) لمبلغ الأصول غير المالية والمالية من ناحية، ومبلغ حقوق الملكية ورأس المال المقترض من ناحية أخرى. ولكن في الوقت نفسه لا توجد إجابة على السؤال الأكثر إلحاحاً: الأموال الموجودة في الحساب الجاري ــ من؟ الخاصة بك أو المقترضة؟ وإذا لم يكن من أموالك الخاصة، فينبغي إنفاقه على النحو التالي:

· دفع الأجور.

إذا كان الأمر يتعلق بأموالك الخاصة، فلديك خيار:

· تمويل مؤتمر (مهرجان، ندوة)؛

· تحديث المعدات التي عفا عليها الزمن.

· تزيين المكتب وفق أحدث التجديدات ذات الجودة الأوروبية.

· إصدار مكافآت للموظفين.

إن اتخاذ القرار - الاختيار من بين الخيارات المدرجة لإنفاق الأموال - لا يعتمد بالطبع على التحليل. إذا تجاهل المحلل عددًا من الخيارات وقام بتصنيف الخيارات المتبقية، فلا يزال بإمكان المدير اختيار الخيار من بين الخيارات المستبعدة. لكن على الأقل سيعرف المدير ما يدين به الآن لنفسه، لأن إنفاق الأموال يفوق تدفقها.

في العرض الإضافي سننطلق من حقيقة أن التحليل المالي والاقتصادي يتم بهدف الاستخدام العملي لنتائجه في الإدارة المالية.

إجراء تراكب رأس مال المؤسسة مع الأصول الاقتصادية. الإجراء الذي يجب اتباعه عند إجراء تحليل سريع للاستقرار المالي في تاريخ معين هو فرض هيكل رأس المال على هيكل الأصول الاقتصادية. وفي هذه الحالة يتم ملاحظة القاعدة: يتم فرض رأس المال السهمي على الأصول غير المالية ويتناسب معها. وبالتالي، فإن رأس المال المدين يمتص الأصول المتبقية. عندما تقترب من هذا الإجراء لأول مرة، هناك ثلاثة خيارات:

· رأس المال السهمي أكبر من الأصول غير المالية (وبالمقابل رأس المال المقترض أقل من الأصول المالية)، الشكل 2. 1؛

· رأس المال السهمي يساوي الأصول غير المالية (وبالمقابل رأس المال المقترض يساوي الأصول المالية)، الشكل 1. 2؛

· رأس المال أقل من الأصول غير المالية (في المقابل رأس المال المقترض أكثر من الأصول المالية)، الشكل 2. 3.

الشكل 1 - صافي الإقراض

الشكل 2 - حالة التوازن المالي والاقتصادي

الشكل 3 - صافي الاقتراض

من مقارنة ثلاثة خيارات محتملة في التحليل الثابت لممتلكات المؤسسة، نستنتج الاستنتاجات التالية:

1. الأصول غير المالية تربط حقوق الملكية.

2. رأس المال المقترض يمتص الأصول المالية.

3. لا تمتلك المنشأة أصولها المالية الخاصة إلا إذا كان رأس مالها يتجاوز الأصول غير المالية.

4. إذا كان رأس المال أقل من الأصول غير المالية، فإن رأس المال المقترض لا يمتص الأصول المالية فحسب، بل يمتص أيضًا جزءًا من الأصول غير المالية.

5. إذا كان رأس المال يساوي الأصول غير المالية، فإن المؤسسة تكون في حالة توازن مالي واقتصادي (الشكل 2).

6. يشير وجود الأصول المالية الخاصة إلى حالة صافي الإقراض (الشكل 1).

7. وجود الأصول غير المالية المقترضة يدل على حالة صافي الاقتراض (الشكل 3).

ومن ثم فإن التحليل المالي والاقتصادي لا يبدأ بالأصول المالية، بل بالأصول غير المالية، حيث أن رأس المال السهمي يجب أن يمول الأصول الأقل سيولة. وهذا أمر مفهوم: لا يمكن للأصول غير السائلة أن تغطي الالتزامات، لأنها لا تستطيع سداد الديون، في أي حال، سدادها دون الإضرار بالعملية التكنولوجية ودون خسائر اقتصادية. إذا كان لا يزال يتعين عليك بيع الأصول غير المالية بشكل عاجل (المخزون والمعدات)، فسيتعين عليك بيعها بأقل من التكلفة (القيمة الاقتصادية)، أي بخسارة. يكون الوضع المالي مستقرًا فقط عندما لا يكون التهديد بالبيع متعلقًا بالممتلكات الحقيقية (غير المالية) للمؤسسة. وهذا ممكن فقط إذا كان رأس المال كافياً لتمويل (تأمين) جميع الأصول غير المالية.

الأصول المالية الخاصة هي أداة السيطرة.يعتبر صافي الإقراض وصافي الاقتراض مفاهيم جديدة للتحليل المالي للمؤسسات، مأخوذة من تحليل الاقتصاد الكلي للقطاعات الاقتصادية في نظام الحسابات القومية. إن صافي الإقراض لا يعني أن كامل الفائض في حقوق الملكية على الأصول غير المالية يمثل مستحقات. (في هذه الحالة، ستكون هذه المؤسسة دائنًا مباشرًا لمدينيها). يمكن أن تأخذ الأصول المالية الخاصة شكل أموال غير نقدية وأموال نقدية، واستثمارات مالية، ومدخرات بالعملة الأجنبية. لكن كل هذا دليل على أن هذه المؤسسة تقوم بشكل غير مباشر، عبر كيانات اعتبارية ثالثة، عبر البنوك في المقام الأول، بإقراض تلك الكيانات الاقتصادية التي يظهر تحليلها حالة صافي الاقتراض. صافي الاقتراض يعني عدم وجود ضمان للأصول غير المالية مع رأس المال، واستخدامها لتغطية الالتزامات التي تتحملها المؤسسة.

الموارد المالية الخاصة هي أداة تحكم ووسيلة للمناورة المالية. يمكن تقديمها للشركاء بالائتمان، أو الاستثمار في أعمالك التجارية الخاصة، أو الاستثمار بأسعار فائدة مناسبة في أحد البنوك، أو إجراء نفقات طارئة (غير مجدولة)، أو تقديمها للموردين، وأخيرًا، إقراضها لنفسك إذا فشل المدينون في دفع ثمن الطلبات في الوقت المحدد .

من المحتمل أن تكون المنشأة مستعدة للاستثمار في الإنتاج فقط إذا كان لديها أصولها المالية الخاصة، لأن الاستثمار في الآلات والمعدات والمباني والأراضي يحول الأصول المالية إلى أصول غير مالية. وحتى لا يفقد التوازن المالي والاقتصادي، يجب ألا تتجاوز الاستثمارات في الإنتاج الموارد المالية الخاصة. من خلال الاستثمار بالأموال المقترضة، تتعرض الشركة لمخاطر متزايدة وتفقد الرصيد. مثل هذه الخيارات ممكنة وضرورية في بعض الأحيان. ولكن في الوقت نفسه، ينبغي للمرء أن يكون على دراية بما يحدث فيما يتعلق بالاستدامة المالية والاقتصادية.

النهج المبين للتحليل المالي والاقتصادي يحدد معالمه ويوفر الأساس النظري. للتنفيذ العملي للتحليل المالي والاقتصادي، من الضروري توفير مواصفات إضافية لهذه الطريقة، على وجه الخصوص، تطبيقها في الإحصائيات والديناميكيات. هناك حاجة إلى قواعد لاستخراج المعلومات المصدرية من الميزانية العمومية.

وفي كلتا الحالتين، من المهم الالتزام بالخط القائل بأن الفرق بين حقوق الملكية وأي جزء من الأصول (المالية أو الجارية) يمكن أن يكون إيجابيا أو سلبيا. وفي كلتا الحالتين، فإن الفرق هو مجرد مؤشر. لا يمكن لرأس المال العامل ولا الأصول المالية الخاصة أن تكون ذات قيمة سلبية، لأنها مكون حقيقي للقيمة الإيجابية - رأس المال المستثمر في الأعمال التجارية، في حجم التداول. القيمة الحدية لكل من رأس المال العامل والأصول المالية الخاصة هي صفر.

لخص. ويعتبر الفرق السلبي بين حقوق الملكية والأصول غير المتداولة مؤشرا على رأس المال العامل، وهو مؤشر على غيابه. تشير قيمة المؤشر إلى مقدار رأس المال المفقود لتحقيق التوازن، ولكن في هذه الحالة لا يوجد رأس مال عامل.

ويعتبر الفرق السلبي بين حقوق الملكية والأصول غير المالية مؤشرا على الاستقرار المالي والاقتصادي. ويشير إلى غياب الأصول المالية الخاصة بالفرد والمبلغ الذي يفتقر إليه رأس المال الخاص من أجل تحقيق التوازن المالي والاقتصادي.

مع قيم المؤشرات الإيجابية، لا يلزم أي تفسير خاص، حيث أن قيمة وعلامة المؤشر تتطابق إما مع رأس المال العامل أو الأصول المالية الخاصة. يرجى ملاحظة: أنها هي نفسها، ولكن ليست متطابقة.

يتناسب مفهوما صافي الإقراض وصافي الاقتراض مع النظام العام للتوازن المالي والاقتصادي في الاقتصاد. في نظام الحسابات القومية، يتم إدراج الاستثمارات المالية، المدرجة في المحاسبة كأصول غير متداولة، في آلية تحقيق التوازن المالي والاقتصادي، والتي تمليها الظروف الحقيقية لسوق رأس المال والأحكام النظرية. في الواقع، إذا كانت الشركة لديها أوراق مالية، مثل أسهم غازبروم أو لوك أويل، فهل لديها عقارات؟ هل تربط رأس مالها الخاص؟ بل على العكس من ذلك، فهو جزء من الأصول متحرك للغاية وسهل البيع، وقادر على توفير "السيولة السريعة" بشكل أفضل من أي احتياطيات.

تعميق التحليل الثابت للاستدامة المالية والاقتصادية.دعونا نواصل تحليل الاستقرار المالي والاقتصادي في الإحصائيات. دعونا نقسم الأصول المالية إلى متنقلة وغير متنقلة، والأصول غير المالية إلى غير سائلة وسائلة. سيتم مقارنة رأس المال بالتناوب مع الأصول غير المتحركة وغير المالية وغير السائلة (الشكل 4). في هذه الحالة، ستنشأ خمس حالات من الاستقرار المالي والاقتصادي: الاستقرار الفائق، والاستقرار، والتوازن، والتوتر المالي، ومنطقة المخاطر (على وشك حالة الأزمة).

يمكن أن تختلف كل الكميات المشاركة في التحليل ضمن حدود معينة. ولنتعرف على تسميات هذه الكميات ومشتقاتها:

EA – الأصول الاقتصادية؛

ك - رأس المال؛

SK - رأس المال؛

ZK - رأس المال المقترض؛

MFA - الأصول المتنقلة (المالية)؛

NMFA – الأصول المالية غير المنقولة.

الأصول غير الملموسة – الأصول غير المتحركة (المالية وغير المالية)؛

اتحاد كرة القدم – الأصول المالية.

NA - الأصول غير المالية؛

LA - الأصول السائلة (المالية وغير المالية)؛

LHA – الأصول غير المالية السائلة؛

NLHA – الأصول غير السائلة (غير المالية)؛

ط – مؤشر الاستقرار المالي والاقتصادي :

I" - مؤشر الملاءة المطلقة:

أنا" = SK-NMA؛

و "" - مؤشر الأمان:

أنا"" = SK-NLNA.

الشكل 4 - المقياس البياني للاستقرار المالي والاقتصادي

في التين. يشير الشكل 4 إلى النقاط الحرجة للانتقال من منطقة إلى أخرى؛ وبين هذه النقاط، يكون لرأس المال السهمي حدود عليا وأدنى. وكما يتبين من الرسم البياني، يمكن امتلاك رأس المال بالكامل، تمامًا كما يمكن اقتراضه بالكامل، ولكن لا يمكن أن تكون له قيمة سلبية. وعند نقطة الانتقال من منطقة الخطر إلى منطقة الأزمات، فإن رأس المال المقترض يساوي جميع الأصول، وما دونه يصبح أكثر من الأصول. وهذه علامة اقتصادية على الأزمة. التوازن مكسور. رأس المال لا يساوي الأصول. لقد ضاع جزء من رأس المال المقترض، "تم أكله" - بعد رأس المال الخاص به.

دعونا نقدم جدولاً (الجدول 3) يعكس "سلوك" جميع المؤشرات التي تميز الاستقرار المالي والاقتصادي حسب المنطقة والتي يمكن استخدامها كمقياس لتحديد رتبة المؤسسة في الإحصائيات. يمكن أن يحتوي المقياس الموسع على ثلاث مراتب:

1. الاستدامة.

2. التوازن.

3. عدم الاستقرار.

يحتوي المقياس الثابت المتمايز على خمس مراتب:

1. الاستقرار الفائق.

2. الاستقرار الكافي.

3. التوازن.

5. حالة الخطر.

الجدول 3 - جدول المقياس الثابت للاستدامة المالية والاقتصادية (FES)

مقياس موسع	مقياس متباين
منطقة الاستقرار: ON < كورونا < إي آي > 0	منطقة المقاومة الفائقة: NMA< СК < عصام؛ أنا> 0؛ أنا" > 0؛ أنا" > 0
خط الملاءة المطلقة: SC = الأصول غير الملموسة؛ ZK = وزارة الخارجية؛ أنا> 0؛ I" = 0; I"> 0 منطقة الاستقرار الكافي: ON < كورونا < نما و > 0; و" < 0; أنا" > 0؛
خط التوازن: I = 0 منطقة عدم الاستقرار: 0 < كورونا< НА И < 0	خط التوازن: SC = NA؛ ZK = اتحاد كرة القدم؛ أنا = 0؛ و"< 0; И" >0 منطقة التوتر NLNA < كورونا< НА; И < 0; И" < 0; И" > 0;
خط السيولة: SC = NLNA؛ ZK = لا؛ و< 0; И" < 0; И" = 0; Зона риска: 0 < كورونا< НЛНА И < 0; И" < 0; И" < 0.

النطاق الديناميكي للاستقرار المالي والاقتصادي. ويتم قياس ديناميكيات الاستقرار المالي والاقتصادي من خلال الزيادات في المؤشرات المذكورة أعلاه (الجدول 3). إن الجمع بين القيم الإيجابية والسلبية والصفرية للمؤشرات الإضافية للمضاعف الضوئي يحدد الانتقال من حالة إلى أخرى. يمكن تصنيف هذه التحولات. تتوافق الحالات الثلاث للمضاعف الضوئي في الإحصائيات مع مقياس يحتوي على 13 خاصية ديناميكية (الجدول 4).

الجدول 4 - النطاق الديناميكي الموسع لـ PMT

خصائص الانتقال	قيمة مؤشر PMT	رتبة
في بداية الفترة المشمولة بالتقرير (I 0)	في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير (11)	المؤشر التزايدي (ΔI)
تعزيز المرونة	> 0	>0	> 0
الحفاظ على الاستدامة	> 0	> 0	= 0
إضعاف الاستقرار	> 0	>0	< 0
الانتقال من التوازن إلى الاستقرار	= 0	> 0	>0
الانتقال من عدم الاستقرار إلى الاستدامة	< 0	> 0	> 0
الانتقال من الاستقرار إلى التوازن	> 0	= 0	< 0
الحفاظ على التوازن	= 0	= 0	= 0
الانتقال من عدم الاستقرار إلى التوازن	< 0	= 0	> 0
الانتقال من الاستقرار إلى عدم الاستقرار	> 0	< 0	< 0
فقدان التوازن	= 0	< 0	< 0
الحد من عدم الاستقرار	< 0	< 0	> 0
الحفاظ على عدم الاستقرار	< 0	< 0	= 0
زيادة عدم الاستقرار	< 0	< 0	< 0

يتم الجمع بين المؤشرات الإضافية لمؤشر FEU (I) في 13 نوعًا انتقاليًا مع بعض القيم الإضافية لكل من المؤشرات الستة: SC، ZK، K، NA، FA، EA. جميع المؤشرات الإضافية السبعة يمكن أن تكون > 0، = 0،< 0. При заданных условиях возникает 75 приростных ситуаций, которые образуют целостный массив и органи­зованы в 13 блоков. Все ситуации различаются между собой. Среди них нет двух одинаковых. Вместе с тем, доказано, что иных ситуаций сбалансированных приростов, кроме этих 75, более нет (Приложение А).

باستخدام مجموعة من المواقف القياسية، يمكنك استخدام وضع التحليل السريع، بالنظر إلى قيم بعض المؤشرات، للعثور على اتجاه التغييرات في مؤشرات أخرى. أولاً، يجدون الكتلة المطلوبة، واحدة من 13، باستخدام طريقة الحذف. ثم - الوضع المرغوب فيه، والذي يمكن أن يكون في كتلة واحدة 7 أو 5 أو 3. تفرض هذه الطريقة قيودًا على اتخاذ القرارات غير المعقولة وتستبعد النوايا غير المتوافقة بشكل واضح.

فمن المستحيل، على سبيل المثال، الجمع بين الاستخدام المكثف للائتمان التجاري بهدف تكوين أصول مالية خاصة، وما إلى ذلك. ومن الناحية العملية، فإن عدم توافق المؤشرات ليس واضحا كما في المثال أعلاه، خاصة وأن المؤشرات السبعة المذكورة أعلاه غالبا ما تتحرك في اتجاهات مختلفة. بالإضافة إلى مجموعة المواقف القياسية في التحليل التزايدي لـ FEM، من الممكن استخدام مصفوفات مبنية بشكل مماثل من المواقف في التحليل التزايدي للملاءة المطلقة والأمن.

البند 1.4

ابحث في الأدبيات العلمية عن نهج آخر لتحليل الوضع المالي للمؤسسة (بما في ذلك مراعاة خصوصيات صناعة موضوع بحث العمل بالطبع). وصف النهج الموجود وتحليل الوضع المالي للمؤسسة باستخدام هذا النهج.

الفصل الثاني

البند 2.1

عند هذه النقطة، من الضروري إجراء تحليل مقارن مفصل لتقنيات التحليل المالي التي تمت مناقشتها في الفصل الأول. وينبغي تحديد مزايا وعيوب كل تقنية.

البند 2.2

في هذه المرحلة من الدورة الدراسية، مع الأخذ في الاعتبار نتائج الأساليب المختلفة، من الضروري استخلاص استنتاج حول الوضع المالي لكائن البحث واقتراح تدابير لتحسينه. يجب أن يكون محتوى هذه المقترحات محددًا ومبررًا بشكل واضح.

معلومات ذات صله.