С увеличение на лихвите по рефинансиране от банките. Определение и понятие за процент на рефинансиране на Централната банка на Руската федерация (Банка на Русия). Какво е процентът на рефинансиране с прости думи

Всеки съвестен гражданин се нуждае от познаване на икономическите закони и влиянието на различни показатели върху действителното положение в държавата. Процентът на рефинансиране е определение, което често се споменава в новините, икономическите доклади и прогнозите за перспективите за развитие, но неговата динамика има по-пряко влияние върху развитието на кредитния пазар и целия банков сектор като цяло. Ето защо е толкова важно да разберете какво означава процентът на рефинансиране. с прости думи.

Какво означава "процент на рефинансиране"?

За да разберете какво е включено в понятието процент на рефинансиране, трябва да знаете основите на икономическите взаимоотношения. Процентът на рефинансиране, определен от Централната банка на Руската федерация, е параметърът, чрез който руските търговски финансови институции привличат парични заеми отвън. Средствата се отпускат от Централната банка под формата на заем при определен процент, което означава процент на рефинансиране.

Всъщност този термин представлява процентът, установен от Централната банка за издаване на парични заеми на търговска банка. Централната банка е тази, която определя лихвите въз основа на икономически съображения и общата ситуация в страната. Всяка промяна този показателозначава промяна в условията за кредитиране на руски банки, нуждаещи се от външно финансиране. По-високата стойност води до автоматично увеличение на цената на издадените заеми руски гражданиразлични финансови организации, тъй като търговска структура, кредитираща населението на страната, трябва не само да върне средствата, взети назаем от Централната банка, но и да получи доход.

Следният пример ще покаже ясно каква е лихвата на рефинансиране на Централната банка на Руската федерация и какво е нейното въздействие върху живота на обикновения кредитополучател: ако банката привлече заемни средства пари в бройпри 10% годишно, в бъдеще тези пари ще се използват за отпускане на заеми на граждани на Федерацията при лихва от около 18% годишно. Централната банка на Русия, ако дефинираме това с прости думи, подлежи на изплащане на главницата на дълга плюс 10% надплащане за годината, а останалите 8%, получени за използването на заема от кредитополучателя, остават при банка под формата на търговска печалба.

Значението на показателя в икономическия живот на страната

Стойността на този показател е пряко отражение на икономическата ситуация в страната, включително инфлацията. При активен растеж на инфлацията процентът на рефинансиране ще се увеличи, за което Централната банка уведомява всички предварително. Така че, ако се появи информация, че параметърът се увеличава, трябва да сте подготвени за нарастваща инфлация. Последицата от повишаването на процента на рефинансиране на Централната банка на Руската федерация е увеличаване на надплащанията по банкови заеми, които стават по-малко изгодни за населението. В резултат на това търсенето на кредитни предложения от страна на банките намалява, търсенето на услуги и стоки в страната намалява, инвестициите намаляват, обемите на производство намаляват.

Целенасоченото намаляване на процента на рефинансиране показва икономически растеж, активно развитие на бизнеса, по-желани инвестиции в производството с по-нататъшно увеличаване на показателите за икономическо развитие.

Важно е всеки, който иска да има точна представа за протичащите в държавата икономически процеси и перспективите за бъдещето, да знае и проследява динамиката на показателя за рефинансиране, особено ако планира да привлече заемни средства от банка при оптимални условия. Притежаването на информация за текущия лихвен процент ще ви позволи да откажете оферта, която е значително по-висока от показателя, установен от Централната банка, и да избегнете неоправдано скъпи заеми от някои финансови институции, тъй като прекомерната разлика в установения показател и текущата банкова оферта процент означава опит на банката да спечели от кредитополучателя.

Информация за курса можете да намерите в ежедневните новини, специализирани финансови уебсайтове, вестници, телевизия и интернет.

Въз основа на информацията за процента на рефинансиране в други страни може да се съди за стабилността и перспективите за развитие на Русия:

1. Япония – 0,1%.
2. Страни от еврозоната и Съединени американски щати - 0,25%.
3. Великобритания – 0,5%.
4. Русия – 8,25%.

Стойността на процента на рефинансиране в други страни е сходна - това е цената за привличане на парично предлагане към търговските банки, което регулира и осигурява ликвидността на банковата система в страната. Получаването на заеми от централната банка ще ви позволи да контролирате ситуацията, изпълнявайки функциите на кредитиране на обикновените граждани и изпълнявайки финансови задължения дори при липса на достатъчно собствени ресурси.

Процентът на рефинансиране ви позволява да имате представа за текущата цена на парите и колко достъпни са програмите за банкови заеми. Освен от размера на лихвата по кредита, от нивото на този показател зависи и лихвата по депозитните предложения. Увеличаването на лихвените проценти води до увеличаване на инфлацията и забавяне на икономическото развитие. В ситуация, в която е важно да се ускори икономическият растеж, индикаторът е по-нисък от предишния.

В допълнение към определянето на банковите лихви по кредити и депозити на населението, много други процеси в държавата зависят от параметъра:

1. Определяне на доходността по депозитите, при която се допуска освобождаване от данък.
2. Изчисляване на неустойки и глоби при нарушаване на сроковете за плащане на данъчни задължения.
3. Регулиране на отношенията между кредитор и длъжник, когато размерът на лихвата за предоставената финансова услуга не е първоначално уговорен.
4. Финансови последици за работодател, който забави изплащането на заплатите на своите служители.
5. Определяне на размера на различни плащания от държавата с цел подпомагане на малки предприятия, предприемачи и др.

Трудно е да се надцени влиянието на процента на рефинансиране върху най-важните области в икономиката, засягащи въпросите на данъчното облагане, кредитирането, инвестициите, регулирането на дейността на предприятията и предприемачите. Ако има низходяща тенденция в разглеждания индикатор, можем да заключим защо се прави това тази мярка, тъй като тази стъпка говори за усилията на държавата да стимулира икономическото развитие.

Ако сравним положението на Руската федерация с други икономически развити страни, има силно несъответствие в стойността на показателя. Проучването на пълната статистическа информация обаче ще даде възможност да се оцени действителната ситуация и динамиката на промените през периода, изминал от въвеждането на лихвения процент на рефинансиране от 1992 г. След въвеждането на дисконтовия процент за ключови кредитни ресурси установеният показател претърпя драстични промени. В периода от 1992-98г. показателят беше приравнен към лихвата по заложен заем със сериозни годишни колебания от 100-210 процента. IN напоследъкНалице е обща динамика на постепенно намаляване на лихвения процент, като в края на 2017 г. той е 8,25% годишно.

Процентът на рефинансиране (официален сконтов процент, ODR) е основният сконтов процент, при който Банката на Русия издава кредитни ресурси на търговските банки. Важно: колкото по-висока е стойността на този лихвен процент, толкова по-голям интерес привлича сред чуждестранните инвеститори. Това е логично, тъй като благодарение на високия лихвен процент банките имат възможност да увеличат лихвите по депозитите и съответно става изгодно да инвестират свободни пари в тях. Има обаче и обратната страна на монетата - повишаването на процента на рефинансиране води и до поскъпване на кредитния ресурс в страната, в резултат на което страда сегментът на кредитиране на малкия и среден бизнес. Последствията от повишаване на процента на рефинансиране могат да бъдат безработица и намаляване на свободните средства в обращение (засилване на дефлационните процеси). По този начин увеличението на основния дисконтов процент има двойно тълкуване, а именно:

1) От една страна, този факт има положителен ефект върху националната валута и води до повишаване на нейния обменен курс. Чуждите инвеститори показват повишено търсене на националната валута при .

2) От друга страна се наблюдава повишаване на безработицата, което се отразява пагубно на националната икономика.

Намаляването на процента на рефинансиране се характеризира с противоположни последици - чуждестранните инвеститори започват да теглят депозити, след което активно продават валута на Forex пазара. В резултат на това подобни събития водят до намаляване на обменния курс на националната валута. В същото време, благодарение на ниските лихви по банковите кредити, се стимулира малкият и среден бизнес, намалява се безработицата и се увеличават паричните средства в обращение (засилване на инфлационните процеси).

В своята функция на банкер на банките, централната банка може да отпуска заеми на търговските банки. Обемът на такива заеми варира в зависимост от цената им, т.е. лихвен процент по кредитите на централната банка, наречен лихвен процент рефинансиране.

Процент на рефинансиране - лихвения процент, при който централната банка отпуска заеми на търговските банки.

Ø Когато процентът на рефинансиране намалявазаемите на централната банка стават по-евтини и по-достъпни за търговските банки. Обемът на кредитите при лихвен процент на рефинансиране в централната банка се увеличава, което води до увеличаване на свръхрезервите на търговските банки. Това означава растеж на паричната база.Средствата, взети назаем от централната банка, могат да се използват от търговските банки за издаване на допълнителни заеми, а допълнителните заеми ще доведат до мултиплициращо разширяване на депозитите. Паричното предлагане ще се увеличи.

Намаляването на процента на рефинансиране на централната банка води до увеличаване на паричната база под формата на увеличаване на свръхрезервите на търговските банки поради допълнителни заеми от централната банка. Кредитният потенциал на банковата система расте, обемът на кредитите, издадени от търговските банки, нараства и води до многократно разширяване на депозитите и увеличаване на предлагането на пари.

Ø Когато процентът на рефинансиране се увеличизаемите на централната банка стават по-скъпи и част от заемите, върнати от търговските банки, няма да бъдат отпуснати отново. Обемът на заемите при процент на рефинансиране в централната банка ще намалее и някои банки няма да получат планираните средства за попълване на излишните резерви. Тогава банките ще трябва да попълнят излишните резерви от вътрешни източници. За тази цел част от заемите ще бъдат изтеглени или неиздавани отново на кредит при връщане. Това ще доведе до мултипликативно намаляване на депозитите от страна на банковата система и намаляване на паричното предлагане.

По този начин повишаването на лихвения процент на рефинансиране, което доведе до намаляване на обема на кредитирането на търговските банки с 10 хиляди рубли, доведе до намаляване на паричната база с 10 хиляди рубли. и свиване на паричното предлагане с 25 хиляди рубли.

Както е описано, механизмът на въздействието на лихвения процент на рефинансиране върху паричното предлагане работи само в онези страни, където на търговските банки е разрешено да използват заеми, получени от централната банка на страната, за да издават заеми на клиенти (както в много развити страниЗападна Европа). В редица страни (например в САЩ) това е забранено от закона, а заемите от централната банка се изискват от търговските банки само в случай на заплаха от фалит за изплащане на задължения. В такива случаи се казва, че централната банка изпълнява функциите кредитор от последна инстанция.Обемът на такива заеми обикновено е незначителен и не влияе сериозно на размера на паричното предлагане. Процентът на рефинансиране в такива страни служи по-скоро като индикатор за междубанковия кредитен пазар. Лихвеният процент по междубанковите заеми обикновено се колебае синхронно с лихвения процент на рефинансиране, като последният регулира не толкова обема на кредитите от самата централна банка, а косвено обема на междубанковите кредити.

Приблизително до края на 1994 г. Централната банка на Руската федерация отпуска заеми в значителни обеми и използва лихвата на рефинансиране като основен инструмент за въздействие върху паричната база и паричното предлагане. От около 1995 г. обемът на кредитирането на икономиката е значително намален, а Централната банка на Руската федерация поема функциите на кредитор от последна инстанция. Оттогава процентът на рефинансиране започва да играе главно индикативна роля. Но от началото на 1997 г. Централната банка на Руската федерация започна да практикува издаване на краткосрочни заложни заемине на лихвата на рефинансиране, а на т.нар процент на заложна къща,която беше равна на процента на рефинансиране за кредити със срок до 7 дни, а за по-дълги кредити го надвишаваше.

Още от самото име става ясно, че процентът на рефинансиране на централната банка на Руската федерация е лихвеният процент по заеми, които Централната банка предоставя на търговските банкови организации по реда на рефинансиране. Съгласно разпоредбата на чл. 40 Федерален закон№ 86-FZ „За Централната банка Руска федерация(Банка на Русия)” от 10 юли 2002 г. терминът „рефинансиране” трябва да се разбира като отпускане на заем от Централната банка на местни кредитни институции.

В банковата практика рефинансирането е процедура за връщане на заемни средства чрез нововзет заем. В този случай могат да се преследват различни цели:

• Намаляване на разходите на кредитополучателя поради по-изгодни условия за предоставяне на нов заем (например по-нисък лихвен процент). В същото време търговските банки имат възможност да променят лихвите по кредитите;
• Удължаване на срока на заема чрез получаване на нов заем - средствата по заема, получени от Централната банка на Руската федерация, представляват източник допълнителни средства, които се използват от търговските банки за кредитиране на физически и юридически лица.

Как се формира

Смята се, че процентът на рефинансиране се формира под влияние на пазарните процеси. По-точно най-активните операции на Централната банка. Използва се при взаимодействие с търговски банки в Русия. С други думи, процентът е вид механизъм от „договорен“ тип, който помага да се идентифицира средната цена на парите. Ясно е, че използването на такъв механизъм се извършва предимно за фискални цели.

В основата си процентът на рефинансиране е най-ниският лихвен процент по кредитите, който работи в Руската федерация. Изключителното право да определя неговия размер принадлежи на Централната банка. За да изчисли сумата на залога, той използва формула за изчисляване на процента на рефинансиране, както и правила, които трябва да се вземат предвид при установяване специфичен размерпроценти по рефинансиране. Първо, неговият размер не може да бъде по-нисък от нивото на инфлация. В противен случай Централната банка ще е на дефицит в края на годината. Второ, в ситуация, в която страната има излишък по платежния баланс, процентът на рефинансиране също се увеличава. Съответно дефицитът на платежния баланс води до намаляване на стойността му. По този начин Централната банка на Руската федерация регулира (поддържа) вътрешното макроикономическо равновесие.

Като се има предвид горното, можем да кажем, че процентът на Централната банка е инструмент, чрез който Централната банка на Руската федерация има възможност да влияе върху размера на лихвените проценти по депозити и заеми, които търговските банки предлагат на клиентите. следователно текущия процент на рефинансиране- това е показателят, върху който основно се фокусират местните компании финансови организациикогато изграждате своята лихвена политика. Между другото, днес неговият размер е 8%(в сила от 26 декември 2011 г. въз основа на Директива на Банката на Русия № 2758-U от 23 декември 2011 г. „За размера на ставката на рефинансиране на Банката на Русия“).

В същото време не може да не се отбележи влиянието на промените в ставката на Централната банка върху финансовото състояние на руснаците. Когато процентът намалява, печелят банковите кредитополучатели. От друга страна, загубата за вложителите е, че те се лишават от определена част от печалбата, която получават от влагането на банкови депозити. Всяка промяна в лихвата е сигурен знак, че лихвите по кредити и депозити може да бъдат преразгледани в близко бъдеще. Това се потвърждава от анализ на поведението на банките в различни периоди от време и съответните промени в техните програми.

Къде се използва?

Най-ярките примери за използването на лихви за рефинансиране са:

• Данъчно облагане на доходите, получени в резултат на влагане на депозити;
• Изчисляване финансова отговорностработодател в случай на забавяне на плащането заплатислужители на предприятието;
• Изчисляване на размера на санкциите, възникващи в случай на забавяне на изпълнението на задълженията за плащане на данъци или такси.

14 юни 2016 г., 08:14 ч 5008 0

Процент на рефинансиране(дисконтов процент) - Годишната лихва, която централните банки или други държавни парични политики, като Федералния резерв на САЩ, начисляват върху заеми, които отпускат на търговски банки. По правило такива заеми се разпределят на банките за една нощ (овърнайт) за поддържане на ликвидност и изпълнение на текущи задължения.

Процентът на рефинансиране е един от най-ефективните инструменти за регулиране на състоянието на икономиката на страната. Намаляването на ставката стимулира икономиката. Заемите стават по-евтини първо за банките, след това за корпорациите и в крайна сметка за потребителите. Търсенето на стоки и услуги расте. Икономически растеж се случва.

Световната икономика обаче се развива на цикли. И на определен етап от икономическото възстановяване пазарът прегрява. За да се избегнат свлачища, регулаторните органи предприемат мерки за изглаждане на цикличните колебания. И първият от тях е забавяне на икономическите процеси чрез повишаване на процента на рефинансиране.

В такава ситуация протича обратният процес: обемът на заемите намалява, тъй като заемите стават по-скъпи. Съответно корпорациите заемат по-малко, за да развиват производството. Потребителското кредитиране също намалява. Икономиката като цяло се забавя. Смята се, че по този начин е възможно да се избегнат глобалните икономически кризи или поне да се изгладят последиците от тях.

В допълнение, процентът на рефинансиране значително влияе на валутния пазар. Намаляването му води до отслабване на валутата. Да кажем, че ставката в Обединеното кралство е намалена с 0,5%. Тогава краткосрочните инвестиции в английската лира стерлинги стават по-малко доходоносни поради по-ниските ставки. Котировките за форуърдни договори автоматично се понижават. Текущият обменен курс на лирата също намалява. Обратното също е вярно: увеличаването на процента на рефинансиране, без да се вземат предвид други фактори, като инфлация и т.н., прави валутата по-привлекателна.

В Русия процентът на рефинансиране, в допълнение към регулирането на икономиката, е надарен с друга функция - фискална. Използва се за следните изчисления:

За неплащане на данъци навреме се начисляват санкции в размер на 1/300 от ставката на рефинансиране за всеки ден забавяне. ();

Ако в договора за заем няма условия относно размера на лихвата, тази лихва се изплаща по ставката на рефинансиране (член 809 от Гражданския кодекс на Руската федерация);

Ако работодателят наруши условията за изплащане на заплатите, отпуските и т.н., тогава той плаща на служителите неустойка в размер на 1/300 от ставката на рефинансиране за всеки ден закъснение (член 236 от Кодекса на труда на Руската федерация). ).

Освен това повечето глоби и неустойки в договори между частни организации се изчисляват днес въз основа на текущия процент на рефинансиране на Централната банка.

Можете да видите историята на промените в процента на рефинансиране .

От 1 януари 2016 г. процентът на рефинансиране е равен на основния процент. Във всички правителствени документи, където се споменава процентът на рефинансиране на Централната банка, ще се използва основният процент. Промяната в процента на рефинансиране ще настъпи едновременно с промяната на основния процент на Банката на Русия със същата сума. Самостоятелната стойност на процента на рефинансиране не е установена от 1 януари 2016 г.