Что дефицит торгового баланса в. Международное разделение труда, формы и значения. г) все перечисленное верно
Дефицит торгового баланса сопровождает жизнедеятельность любой страны. Это ситуация, при которой государственный экспорт в денежном выражении меньше чем . С одной стороны, видимых причин для тревоги нет, но стоит обратить внимание на состав торгового баланса в целом. Если государство имеет сырьевую специализацию, то вполне возможно, что торговый баланс будет дефицитным, так как оно самостоятельно обеспечивает себя всем необходимым, при этом экспортирует минимальное количество товаров. Импортирует такое государство в основном, промышленную продукцию, которая по себестоимости выше продуктов питания и прочих товаров. Примером может служить Беларусь, экономика которой держится на внутреннем потреблении и ограниченном экспорте.
Стоит обратить особое внимание на разрыв в показателях ввозимых и вывозимых товаров, если он менее процента, то беспокоиться не стоит. Этот показатель лучше всего наблюдать в динамике, тогда точно будет ясна картина и тенденции в торговом балансе. Конечно же, превышение объёмов экспорта над импортом гарантировало бы повышение внутреннего продукта в его процентном соотношении с расходами бюджета. В любом случае, взвешенная государственная политика способна внести коррективы в торговый баланс, его показатели и нормативы.
Государственное воздействие на торговый баланс
Государство с помощью финансовых рычагов управления способно снизить дефицит баланса внешней торговли и сделать его положительным, используя следующие методы:
- активное привлечение иностранных контрактов;
- развитие национального производства;
- специализация национального производства на экспорт;
- снижение налогового бремени для иностранных инвесторов.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Обычным аргументом является то, что высокий дефицит торгового баланса уменьшает число рабочих мест в США. Однако этот аргумент вызывает сомнения. Денежные потоки между государствами скрывают тот факт, что в общем американцам приходится рано или поздно платить за импорт сокращением экспорта.
Даже если бы США могли приостановить в настоящий момент всю внешнеторговую деятельность, то при этом перестанет существовать экспортная отрасль страны в долгосрочном периоде, что будет стоить рабочих мест, которые могли быть получены в краткосрочный период.
В книге, опубликованной в 1990 г., «Век уменьшающихся ожиданий* (Age of Diminished Expectations) экономист, работающий на MIT, Пол Кругмен (Krugman) утверждает, что даже краткосрочный рост занятости вследствие сокращения дефицита торгового баланса вряд ли произойдет. Предположим, что при преобладающем уровне безработицы 5-7% Конгресс США отказывается установить импортные квоты, которые эффективно воздействуют на внешнюю торговлю. Фактически это приведет к немедленному положительному сальдо торгового баланса (хотя и кратковременному, поскольку другие страны применили бы ответные меры к американскому экспорту). Вопрос в том, создаст ли устранение дефицита торгового баланса больше рабочих мест в краткосрочный период? Вряд ли. Большинство экономистов считают, что естественный уровень безработицы в США составляет по крайней мере 5% и, скорее всего, он будет выше. Если импортные квоты ограничат объем внешней торговли, откуда появятся работники для возмещения этой разницы? Наиболее вероятным результатом попытки устранить дефицит торгового баланса, по мнению П. Круг- мена, будет рост инфляции.
Это не означает, что сохраняющийся дефицит торгового баланса не носит неблагоприятного характера для США. Жителям США, чтобы покупать больше иностранных товаров, чем экспортируется в Другие страны, необходимо брать из каких-то источников наличные деньги для возмещения разницы в стоимости экспорта и импорта, Финансировать эту разницу можно за счет внешних займов, Как уже отмечалось, именно поэтому США в 1983 г. стали чистым международным должником. В результате гражданам США в общем придется выплачивать проценты населению стран-кредито- ров, т. е. отдавать часть своего дохода за границу. Это и будет первоначальный размер дефицита торгового баланса.
В чем причина высокого дефицита торгового баланса США и связанного с ним увеличения внешнего долга?
Большинство экономистов дают такой ответ на этот вопрос. Как уже отмечалось в главе 4, уровень сбережений в США намного ниже, чем в других странах. В результате американцы потребляют большую часть своего дохода, чем жители других стран, что позволяет последним ссужать американцам деньги для покупки дополнительных иностранных товаров.
Некоторые исследователи порицают домашние хозяйства и фирмы за низкий уровень сбережений, утверждая, что они создают слишком много обязательств. Однако это утверждение можно поставить под сомнение. Хотя уровень задолженности домашних хозяйств и фирм, несомненно, возрос в последнее время, относительно же объема производства в США задолженность частного сектора отнюдь не увеличилась. К примеру, рассмотрим следующую цифру, которая отражает долю нефинансовой задолженности в валовом национальном продукте за период 1970-1990 гг.
В США, Германии и Японии. Этот показатель в США был наименьшим, и недавний его прирост, по крайней мере, соответствовал приросту в Германии и Японии.
Доля нефинансовой задолженности корпораций в ВНП в Германии, Японии и США. Хотя многие согласятся с тем, что задолженность американских фирм слишком велика, что усугубляет проблему растущего долга США, доля общей нефинансовой задолженности корпораций в ВНП в США оставалась относительно стабильной в период 1970-1990 гг. Этот показатель намного ниже, чем в Германии и Японии.
Если представляется затруднительным возложить вину за высокий дефицит торгового баланса и растущий внешний долг США на частный сектор, то виновником, следовательно, является правительство. Многие экономисты считают, что это именно так. Основной причиной низкого уровня сбережений является постоянный дефицит федерального бюджета; именно поэтому изымается огромный объем средств, который мог бы выступать в качестве национальных сбережений. В свою очередь это приводит к дефициту торгового баланса; в отсутствие в стране аккумулированных сбережений для инвестиций домашние хозяйства * и фирмы берут кредиты за границей и покупают там товары. Зависимость между дефицитом федерального бюджета и дефицита торгового баланса обычно называется проблемой двойного дефицита.
Не все экономисты соглашаются с тем, что именно правительство виновно в создании этой ситуации. Фактически некоторые экономисты считают, что дефицит торгового баланса на самом деле не такой уж и большой, как на то указывают официальная статистика. С одной стороны, данные по экспорту США в другие страны занижены, поскольку; 1) у экспортеров есть стимул для занижения объемов продаж, чтобы снизить налогооблагаемый доход; 2) необходимы экспортные лицензии, а в некоторых случаях вводятся прямые запреты на продажу товаров, имеющих отношение к национальной безопасности - отсюда отсутствие данных, неполная отчетность и контрабанда. Наоборот, информация по импорту собирается единственным правительственным агентством, которое аккумулирует доход от тарифов на импортные товары. Таким образом, информация по импорту имеет надежные источники, а данные по экспорту сильно занижены. Используя данные за 1987 г., экономист, работающий на Федеральный резервный банк Сент- Луиса, Мак Отт (Ott) подсчитал, что дефицит торгового баланса США ежегодно завышается на 10-15%. Это не решает проблему, но показывает, что ее масштаб не так значителен, как опасаются многие.
Источники. Krugman Paul, The Age of Diminished Expectations. - Cambridge (Mass.): MIT Press, 1990, chap. 4; Ott Mackt Is Trade Deficit as Big as It Seems? - Wall Street Journal, December 12, 1987,
p, 14. Рисунок 28-2 отражает дефицит торгового баланса США в начале 1992 г. Как показывает табл. 28-4, дефицит торгового баланса США с отдельными странами в целом увеличился, а положительное сальдо торгового баланса с другими государствами сократилось, К примеру, дефицит торгового баланса с Японией вырос с 3,5 млрд. долл. в начале 1991 г. до более чем 3,8 млрд. долл. в начале 1992 г. В то же время положительное сальдо торгового баланса со странами Западной Европы уменьшилось на 0,5 млрд. долл., а дефицит торгового баланса с Канадой снизился лишь незначительно.
Что лучше, система фиксированных или плавающих обменных курсов?
При системе фиксированных обменных курсов изменения, нарушающие равновесие платежного баланса (например, открытие месторождений золота, изменение вкусов или технологий), требуют перераспределения ресурсов до момента восстановления равновесия. Аналогичные изменения, нарушающие равновесие баланса, также требуют перераспределения ресурсов при системе плавающих обменных курсов. Основные механизмы, которые влияют на перераспределение ресурсов и восстанавливают равновесие платежного баланса, одинаковы для обеих систем: изменения уровня цен, дохода и процентной ставки.
Дефицит торгового баланса США. Несмотря на то что курс доллара США имел тенденцию к снижению (с момента его резкого падения в 1985 г.), рост дефицита торгового баланса США все равно продолжался. В 1991 г. и начале 1992 г. его размер был значительным. (Источник. Economic Indicators.)
Сравнительный анализ систем фиксированных и плавающих обменных курсов Основная разница между двумя этими системами заключается в механизме, посредством которого восстанавливается равновесие платежного баланса. При золотом или модифицированном золотом стандарте и системе фиксированных обменных курсов золото должно перемещаться из стран с дефицитом платежного баланса в государства с его положительным сальдо. При системе фиксированных обменных курсов в стране с дефицитом платежного баланса в конце концов должно произойти сокращение денежной массы, а в стране с положительным сальдо баланса - увеличение денежной массы. При такой системе, следовательно, в стране с положительным сальдо платежного баланса будет существовать инфляция, а страны, где имеет место дефицит платежного баланса, будут характеризоваться спадом производства. Это и есть «правила игры» в системе фиксированных обменных курсов. При дефиците платежного баланса в такой системе денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика должны быть направлены на достижение равновесия платежного баланса. Другие основные цели (например, стабильность цен и меньший уровень безработицы) станут менее важны.
Даже при равновесии платежного баланса проводить денежно-кредитную и бюджетно-налоговую политику нужно с учетом возможных последствий, которые могут вызвать его нарушения. К примеру, если существует равновесие платежного баланса, но при этом уровень безработицы слишком высок, то экспансионистская денежно кредитная политика может привести к образованию дефицита платежного баланса. Следовательно, регулирующие органы не совсем свободны при достижении своих целей. Более того, правила таковы, что отдельные страны не могут проводить денежнокредитную и бюджетно-налоговую политику независимо от своих внешнеторговых партнеров. В системе фиксированных обменных курсов государство, которое решило увеличить темпы инфляции в стране, может экспортировать ее в другие страны. То же самое касается и спада производства.
Короче говоря, система фиксированных обменных курсов требует от каждого государства подчинения всех ее основных целей одной задаче - достижению равновесия платежного баланса. Если страна не намерена следовать этим правилам (т. е. она осуществляет стерилизацию золота, чтобы предотвратить инфляцию или дефляцию), то данная система будет давать сбои. При этом установится длительное хроническое неравновесие платежного баланса и изредка будут проводиться официальные корректировки обменных курсов (иногда не так уж и редко). Рисунок 28-3 показывает, что члены Европейской валютной системы (ЕВС; European Monetary System, EMS), в которую входят многие страны, в каждой из которых есть независимый центральный банк, на самом деле удачно координировали свои действия. Обменные курсы этих стран изменяются вместе; для этого каждое государство должно координировать свою стабилизационную политику.
Схема 1. Структура Всемирной торговой организации.
Схема 2. Цели ГАТТ/ВТО.
Тесты.
1. ГАТТ – это:
а) глобальная ассоциация по торговле товарами;
б) генеральная ассоциация по торговле и тарифам;
в) генеральное соглашение по тарифам и торговле;
г) главная ассоциация по торговле товарами и услугами.
2. Россия:
а) является полноправным членом ВТО;
б) не является членом ВТО;
в) использует льготы ВТО исключительно при экспорте оружия;
г) использует льготы ВТО только при поставке сырья.
3. ВТО – это:
а) международная организация, главной целью которой является развитие и либерализация мировой торговли;
б) международная организация, целью которой также является развитие протекционизма в мировой торговле;
в) организация по промышленному развитию;
4. Кто является членами ВТО:
б) Африка;
д) Россия;
е) Украина;
ж) Вьетнам.
5. Выгода участия в ВТО для экономики страны заключается в следующем:
а) повышение доходов;
б) понижение занятости;
в) понижение эффективности ВЭД.
Ответы на тесты.
1. в). 2. б). 3. а). 4. а), б), в) и г). 5. а).
Задание.
1. Место России на мировом валютном рынке.
2. Платежный баланс страны характеризуется тем, что:
а) итог платежного баланса, строго говоря, всегда составляет ноль (да, нет);
б) когда мы представляем займы резидентам других стран, эта операция выступает как кредит в нашем платежном балансе (да; нет);
в) уменьшение официальных резервов иностранной валюты будет
отражено в платежном балансе со знаком «минус»: данная операция
является дебетной, или операцией импортного типа (да, нет);
г) дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала (да, нет).
3. Допустим, что Россия производит 360 электровозов и 2400 вагонов, а Украина - 160 электровозов и 800 вагонов. Если бы Россия производила только электровозы, то их ежедневный выпуск составил бы 600 шт., а если бы только вагоны, то выпустила бы их 600 шт. Соответственно Украина могла бы производить либо 200 электровозов, либо 4000 вагонов.
Определите:
3.1. Какая страна обладает абсолютным преимуществом в производстве этих видов продукции?
3.2. Каковы сравнительные преимущества в производстве обоих продуктов у России и Украины?
3.3. Выгоды, к которым приводит специализация.
Контрольные вопросы.
1. Что представляет собой ВТО?
2. Какие отличительные черты ГАТТ и ВТО?
3. Каковы главные принципы ГАТТ и ВТО?
4. Что представляет система международных торговых соглашений?
5. Кто входит в состав членов и наблюдателей ВТО?
6. Какие подразделения входят в организационную структуру ВТО?
7. Какие существуют преимущества и недостатки торговой системы ВТО?
8. Каковы последствия для России при случае вступления в ВТО?
Задачи
Задача 1
Предположим, что экономика страны А характеризуется следующими показателями:
♦ экспорт товаров составляет 19,650 ден. ед.;
♦ импорт товаров составляет 21.758 ден. ед.;
♦ граждане страны А получают доход от иностранных инвестиций в виде процентных зарубежных выплат в размере 3,621 ден. ед.;
♦ страна А выплачивает зарубежным инвесторам доход в виде процентов в размере 1,394 ден. ед.;
♦ граждане страны А расходуют на туризм 1,919 ден. ед.;
♦ страна А получает доходы от туризма 1,750 ден. ед.;
♦ односторонние трансферты страны А равны 2,388 ден. ед.;
♦ опок капитала за рубеж страны А составляет 4,174 ден. ед.;
♦ приток капитала в страну А составляет 6,612 ден. ед.
Используя имеющиеся данные, рассчитайте:
1. Сальдо текущего счета и сальдо движения капитала.
2. Сальдо платежного баланса страны А.
Решение
1. Сальдо текущего счета рассчитывается как сумма доходов от экспорта товаров, экспорта услуг туризма и доходов в виде процентных выплат от иностранных инвестиций (факторных доходов из-за рубе жа) минус сумма от импорта товаров, услуг, выплат процентов зарубежным инвесторам и односторонних трансфертов страны А:
(19,650+1,750+3,621)-(21,758+1,919- 1,394 + 2,388) = 25,021
ден. ед. - 27,459 ден. ед. = - 2,438 ден. ед.
Сальдо текущего счета - отрицательно.
Сальдо капитального счета (движения капитала) представляет собой разницу между притоком капитала в страну А и оттоком из нее капитала:
6,612 ден. ед. -4,174 ден. ед. = + 2,438 ден. ед.
Сальдо капитального счета - положительная величина.
2. Сальдо платежного баланса подсчитывается путем сравнения сальдо текущего счета и сальдо капитального счета:
2,438 ден. ед. + 2,438 ден. ед. = 0.
Другими словами, счет движения капитала уравновешивает текущий счет платежного баланса страны А.
Задача 2
Предположим, что цена потребительской корзины в России составляет 5,000 руб., аналогичный показатель в США равен 100 долларам.
2. Что произойдет с обменным курсом доллара, если в России в 2раза возрастут цены на товары, а в экономике США все останется неизменным?
Решение
5000 руб. : 100 долларов = 50 руб.,
т. е. цена 1 доллара США равна 50 руб.
5000 руб. х 2 = 10,000 руб.;
10,000 руб. : 100 долл. = 100 руб., т. е. цена 1 доллара США удвоилась по сравнению с изначальными условиями.
3. Изменения в курсах валют объясняют на основе теории паритета покупательной способности (ППС), согласно которой для определения соотношения курсов валют необходимо сопоставить цены аналогичных потребительских корзин сравниваемых стран.
Задача 3
Предположим, что цена потребительской корзины в России составляет 5.000 рублей, аналогичный показатель в США равен 100 долларам.
1. Каково соотношение курсов валют данных стран?
2. Что произойдет с обменным курсом доллара, если в России в 2 раза возрастут цены на товары, а в экономике США все останется неизменным?
3. Какая теория объясняет подобное колебание курсов валют?
Решение
1. Соотнесем валютные курсы двух стран:
5000 руб. : 100 долларов = 50 руб.. т. е. цена 1 доллара США равна 50 рублям.
2. При указанных изменениях произойдет следующее:
5000 руб. х 2 - 10,000 руб.; 10,000 руб. : 100 долларов = 100 руб.,
т. е. цена 1 доллара США удвоилась по сравнению с изначальными условиями.
3. Изменения в курсах валют объясняют на основе теории паритета покупательной способности (ППС). согласно которой для определения соотношения курсов валют необходимо сопоставить цены аналогичных потребительских корзин сравниваемых стран.
По этой теории изменение валютного курса вызвано необходимостью компенсации различий динамики уровня цен в разных странах.
Задача 4
Условные экономические положения стран А и В отражено в данных таблицы.
1. Каковы номинальные суммы платежей стран по обслуживанию государственного долга каждой?
2. Какова номинальная оценка дефицита государственного бюджетакаждой страны?
3. Какой характер экономических взаимосвязей возможен между этими странами?
Решение
1. Исходя из представленных данных, рассчитаем номинальную сумму платежей стран по обслуживанию государственного долга: 2,000 ден. ед. х 0,03 = 60 ден. ед. 2.000 ден. ед. х 0.13 = 260 ден. ед.
2. Номинальная (или официальная) оценка дефицита государственного бюджета в каждой стране представляет собой разницу между номинальными государственными расходами (с учетом номинальных платежей по обслуживанию долга) и номинальными поступлениями от налогов в государственный бюджет.
В стране А:
200 ден. ед. + 60 ден. ед. - 260 ден. ед. = 0 ден. ед.
В стране В:
200 ден. ед. + 260 ден. ед. - 260 ден. ед. = 200 ден. ед.
3. Подсчитанные номинальные показатели состояния стран да возможность предположить, что в данный экономический период страна А находится в относительно более выигрышном положении и может выбирать формы взаимодействия со страной В. В то же время отсутствие реальных показателей, например уровня цен, темпов инфляции, делает выводы условными.
Задача 5
В условиях свободной торговли каждый доллар стоимости единиц продукции в текстильной промышленности имеет такую структуру:
40% (40 центов) - добавленная стоимость;
30% (30 центов) - затраты на хлопковую пряжу;
30% (30 центов) - затраты на прочее волокно.
Допустим, что правительство вводит тарифы:
На импорт текстиля - в размере 25%;
На импорт хлопковой пряжи - 16,7% (1/6).
Условная цена единицы продукции без тарифов составляет 1 доллар. Проведите расчеты распределения стоимости единицы продукции после введения двух тарифов на импорт.
Решение
Введенный тариф на импорт текстиля - 25% - увеличит цену каждой единицы продукции текстильной промышленности на 25 центов:
1 доллар + 0,25 доллара = 1,25 доллара.
Тариф на импорт хлопковой пряжи на 16,7% повысит внутренние цены и увеличит затраты на хлопок в сравнении с первоначальной величиной:
0,3 доллара х 0,167 = 0,05 доллара;
0,3 доллара + 0,05 доллара = 0,35 доллара.
Это новые расходы на хлопковую пряжу.
Такое положение означает, что издержки производства в расчете на единицу продукции увеличились на 0,05 доллара. Величина добавленной стоимости возросла на:
0,25 доллара + 0,05 доллара = 0.03 доллара.
Величина новой добавленной стоимости в расчете на каждую единицу продукции после введения тарифов составила:
0,4 доллара + 0,3 доллара = 0,7 долларов.
Затраты на прочее волокно составили:
1,25 доллара - 0,7 доллара – 0,35 доллара = 0,3 доллара.
Задача 6
Имеются следующие данные платежного баланса страны А (в ден. ед.).
1. Торгового баланса.
2. Баланса текущих операций.
Сальдо баланса официальных расчетов страны А.
Решение
20 ден. ед. = + 40 ден. ед.
4. Сальдо баланса официальных расчетов – это часть платежного баланса, не включающая изменения официальных резервов иностранной валюты. Это сальдо охватывает все статьи, кроме статьи «Резервные активы». Таким образом, данный показатель равен - 20 ден. ед.
Задача 7
1. Торгового баланса.
2. Баланса текущих операций.
3. Баланса движения капиталов.
Решение
Ответы основаны на принципах построения платежного баланса и классификации его статей.
1. Торговый баланс определяется путем сравнения экспорта и импорта товаров:
80 ден. ед. - 60 ден. ед. = + 20 ден. ед.
2. Баланс текущих операций рассчитывается суммированием экспорта и импорта товаров и услуг, чистых доходов от инвестиций и чистых трансфертов:
80 ден. ед. - 60 ден. ед. + 30 ден. ед. - 20 ден. ед. - 10 ден. ед. +
20 ден. ед. = + 40 ден. ед.
3. Баланс движения капиталов определяется сравнением притока оттока капитала страны А:
20 ден. ед. - 80 ден. ед. = - 60 ден. ед.
Задача 8
Имеются следующие данные платежного баланса страны А (ед.):
1. Торгового баланса.
2. Баланса текущих операций.
3. Баланса движения капиталов.
4. Сальдо баланса официальных расчетов страны А.
Решение
Ответы основаны на принципах построения платежного бала классификации его статей.
1. Торговый баланс определяется путем сравнения экспорта порта товаров:
80 ден. ед. - 60 ден. ед. = + 20 ден. ед.
2. Баланс текущих операций рассчитывается суммированием экспорта и импорта товаров и услуг, чистых доходов от инвестиций и чистых трансфертов:
80 ден. ед. - 60 ден. ед. + 30 ден. ед. - 20 ден. ед. - 10 ден. ед.+
20 ден. ед. = + 40 ден. ед.
3. Баланс движения капиталов определяется сравнением притока капитала страны А:
20 ден. ед. - 80 ден. ед. = - 60 ден. ед.
4. Сальдо баланса официальных расчетов - это часть платежного баланса, не включающая изменения официальных резервов иностранной валюты. Это сальдо охватывает все статьи, кроме статьи «Резервные активы». Таким образом, данный показатель равен - 20 ден. ед.
Задача 9
Имеются следующие данные платежного баланса страны А (в ден. ед.):
1. Торгового баланса.
2. Баланса текущих операций.
3. Баланса движения капиталов.
4. Сальдо баланса официальных расчетов страны А.
Решение
Ответы основаны на принципах построения платежного баланса и классификации его статей.
1. Торговый баланс определяется путем сравнения экспорта и импорта товаров:
80 ден. ед. - 60 ден. ед. = + 20 ден. ед.
2. Баланс текущих операций рассчитывается суммированием экспорта и импорта товаров и услуг, чистых доходов от инвестиций и чистых трансфертов:
80 ден. ед. - 60 ден. ед. + 30 ден. ед. - 20 ден. ед. - 10 ден. ед. +
20 ден. ед. = + 40 ден. ед.
3. Баланс движения капиталов определяется сравнением притока и оттока капитала страны А:
20 ден. ед. - 80 ден. ед. = - 60 ден. ед.
4. Сальдо баланса официальных расчетов - это часть платежи баланса, не включающая изменения официальных резервов иностранной валюты. Это сальдо охватывает все статьи, кроме статьи «Резервные активы». Таким образом, данный показатель равен - 20 ден. eд.
Задача 10
В стране А соотношение по производству станков и текстиля составляет 1С:4Т, в стране Б соотношение по этим товарам 1С:1Т.Мировая цена - 1С:2Т. Постройте кривые трансформации и линии торговых возможностей для каждой страны. Имеет ли смысл установление торговых отношений между этими странами в том случае, если они будут иметь кривые трансформации с одинаковым углом наклона.
Решение
Т Т
Рис. 1. Страна Б Рис. 2. Страна А
На рис. 1 линия торговых возможностей ТС страны Б имеет угол наклона, отражающий мировую цену, т. е. 1С:2Т. Рис. 2 показывает линию торговых возможностей страны А Т1С1, имеющую тот же угол наклона. Страна Б будет специализироваться на производстве cтанков и импортировать текстиль. Страна А будет специализироваться на производстве текстиля и импортировать станки.
Если страны имеют одинаковый угол наклона кривых трансформации, то это означает, что ни одна из этих стран не обладает сравнительным преимуществом в производстве любого из двух товаров, т.е. альтернативная стоимость каждого из двух товаров совершенно одинакова. Следовательно, установление торговых отношений между этими странами не имеет экономического смысла.
Задача11
Страна А в расчете на единицу ресурсов может производить 10 т пшеницы или 10 т кофе, страна В - 30 т пшеницы или 60 т кофе. Внутреннее потребление в стране А находится в точке (5, 50), в стране В - в точке (15, 180). Какая из стран будет экспортировать пшеницу?
Решение
Страна А обладает абсолютным преимуществом в производстве пшеницы и кофе и обладает сравнительным преимуществом в производстве пшеницы. Альтернативные издержки производства пшеницы составляют 1 т кофе против 2 т кофе у страны В. Страна В обладает сравнительным преимуществом в производстве кофе (альтернативные издержки его производства составляют 0,5 т пшеницы против 1 т пшеницы у страны А). В этом случае страна А будет экспортировать пшеницу, а страна В - кофе. Обменные коэффициенты торговли находятся из соотношения издержек:
1 т пшеницы = 1 т кофе у страны А;
1 т пшеницы = 2 т кофе у страны В.
Можно предположить, что 1 т пшеницы =1,5и кофе.
Специализируясь на производстве пшеницы, страна А будет выпускать ее в количестве 30 т на 1 единицу ресурсов, а страна В. специализируясь на выращивании кофе, произведет его в количестве 20 т на 1 единицу ресурсов. Из 30 т пшеницы 20 т будет реализовано на внутреннем рынке, а 10 т экспортировано. Чтобы ввезти 10 т пшеницы, страна В должна будет вывезти на обмен 15 т кофе из 20 т, которые она производит на единицу ресурсов. На внутреннем рынке страны В будет реализовано 5 т кофе. Эффект специализации состоит в увеличении выпуска пшеницы и кофе в мировой экономике и росте внутреннего потребления. В стране А потребление пшеницы вырастете 18 до 20 т, а кофе с 12 до 15 т. В стране В потребление пшеницы вырастет с 8 до 10 m, а кофе с 4 до 5 т.
Решение
Определим стоимость корзины товаров в валюте X и в валюте Y и соотнесём результаты:
10 х 100 + 2 х 1000+ 100x5/10x4 + 2x200+ 100 х 1.
Числитель - стоимость корзины товаров в валюте X, знаменатель - стоимость корзины товаров в валюте Y. Стоимости корзин соотносятся как 3500: 540 = 6,48, т. е. валюта X в 6,5 раз дешевле валюты Y.
Задача 13
Цена потребительской корзины в России выросла в рублях на 20%. За это же время рубль подешевел с 3500 руб./долл, до 4000 руб./долл. Стоимость идентичной потребительской корзины в США поднялась на 2%. Вырос или снизился уровень жизни в России по отношению к уровню жизни в США?
Решение
Стоимость данной потребительской корзины в России, выраженная в долларах, выросла на 5% (1,2 / (4000 / 3500) = 1,05). Поэтому уровень жизни, при прочих равных условиях, снизился относительно американского на 2,85% (1 - 1,02 / 1,05) = 0,0285.
Задача 14
Определите паритет доллара к рублю, если в потребительскую корзину входят три продукта А, В и С в количествах 5, 25 и 40 при следующих ценах:
Решение
На потребительскую корзину в долларах необходимо:
3x5 + 1 х 25 + 0,5 X 40 = 60. На потребительскую корзину в рублях необходимо: 9000 х 5 + 3200 х 25 + 2000 х 40 = 205000.
Паритет доллара к рублю равен 205000 / 60 = 3416,66 руб.
Задача 15
Возможности России позволяют производить 64 млн. т картофеля либо 16 млнт пшеницы, а Украина может вырастить 18 млн. т пшеницы либо 36 млн т картофеля при полном использовании площадей под одну культуру. Посевные площади в России и на Украине условно считаются однородными. Если курс гривны к рублю составляет 30:1, а Россия предлагает картофель по 5 руб. за килограмм, то какой диапазон внутренних цен на украинскую пшеницу делает обмен выгодным для Украины и России?
Решение
Взаимовыгодные цены, выраженные через альтернативные стоимости, равны 2К < 1П < 4К. 1 кг. картофеля в переводе на гривны стоит 150 гр. Следовательно, в интервале цен на пшеницу от 150 гр. до 300 гр. торговля будет взаимовыгодной.
Задача 16
Найдите выгоду, измеряемую часами рабочего времени каждой страны, от обмена 1 т пшеницы на 1,4 m риса между Китаем и Россией с учетом следующих затрат на производство риса и пшеницы:
| Страны | Затраты в часах на 1 т | |
| Рис | Пшеница | |
| Россия | ||
| Китай |
Что Вы можете сказать о сравнительных и абсолютных преимуществах?
Решение
Китай имеет абсолютное преимущество и по рису, и по пшенице, но сравнительное преимущество только в производстве пшеницы. Для производства 1 кг пшеницы Китай жертвует производством 0,67 кг. риса в сравнительных ценах, т. е. 1П = 0,67 Р (из таблицы: 1 P = 10/15 = 0,666 = 0,67). В России соотношение равно 1П = 1,25 Р (из таблицы: 1P = 30/24 = 1,25). Поэтому Россия имеет сравнительное преимущество в производстве риса.
При обмене 1 т пшеницы из Китая на 1.4 т риса, произведенного в России, Китай имеет выгоду от того, что на I m пшеницы он затрачивает 10 часов, а на 1.4 т производства риса собственными силами 15 х 1,4 = 21 час. Следовательно, выгода Китая в часах составит: 21-10 = 11 часов. Россия же оказывается в проигрыше: 30 х 1 - 24 х 1,4 = 3,6 часа.
Задача 17
В международной практике одной из форм взаимоотношений между странами является помощь в форме беспроцентных займов. Размер помощи задается долей, которую нужно уплатить по эффективной процентной ставке. Эта доля в финансовых расчетах получила название гранд-элемента. Какова безвозмездная помощь (гранд-элемент) в % при предоставлении беспроцентного трехлетнего займа по сравнению с обычными условиями долгосрочного кредитования: 7,5% годовых, выплачиваемых ежегодно?
Решение
За три года проценты составят 7,5% X 3 = 22,5%. За год необходимо возвращать 107,5%. а при беспроцентном займе - 100%. Следовательно:
(1 - 100/107,5) х 100% = 0, 0697, т. е. 0,7. или приблизительно 7%.
Тесты.
Тест 1
Выберите вариант ответа, наиболее полно характеризующий такое явление, как «бегство капитала»:
а) миграция капитала;
б) нелегальный вывоз и ввоз краткосрочного капитала;
в) перемещение капитала в иную национальную экономику вследствие его незаконного происхождения;
г) вывоз капитала из страны с целью его сохранности и безопасности;
д) вывоз капитала по причине его избытка в стране.
Тест 2
Выберите такой вид международного движения капитала, который можно охарактеризовать как прямые зарубежные инвестиции:
а) инвестиционный фонд страны А приобретает казначейские векселя Министерства финансов страны В на сумму 50 млн. ден. ед.;
б) национальный банк условной страны покупает акции автомобильной компании на сумму 10 млн. ден. ед. Общая стоимость выпуска акций этой компании составляет 250 млн. ден. ед.;
в) две компании разных стран создают на территории одной из них совместную сервисную (например, консалтинговую) фирму; доли компаний в уставном капитале равные;
г) международный банк реконструкции и развития предоставляет развивающейся стране заем на проведение структурных изменений в добывающей отрасли в размере 50 млн. ден. ед.
Тест З
Главные инструменты протекционистской политики (пошлины, квоты, экспортные субсидии, торговое эмбарго) используются государством для достижения таких целей, как (выберите вариант ответа):
а) защита принципиально новых («молодых») отраслей от воздействия конкуренции зарубежных предпринимателей;
б) рост занятости населения внутри страны;
в) предотвращение демпинга;
г) обеспечение национальной экономической безопасности:
д) все перечисленные ответы с разных точек зрения характеризуют направления протекционизма.
Тест 4
«Бегство капиталов», оставаясь важным проявлением угрозы национальной экономической безопасности, не является чертой, присуще только современной России. Любой частный капитал «побегом» отвечает на реальные отрицательные изменения в политике или экономике.
С учетом сказанного выберите из предложенных побудительных мотивов те, которые точнее иных определяют специфику именно российского процесса «бегства капитала»:
а) политическая нестабильность;
б) возможность конфискации;
в) высокий уровень инфляции;
г) незащищенность собственности;
д) недостаточная законодательная база для предпринимательства;
е) высокие налоги, финансовые ограничения;
ж) невыполнение правительством своих финансовых обязательств
з) долларизация экономики.
Тест 5
а) он активно используется в небольших открытых экономиках, находящихся в значительной зависимости от внешней торговли;
б) при фиксированном валютном курсе нельзя проводить независимую кредитно-денежную политику;
в) фиксированный валютный курс - это «встроенный» (автоматический) стабилизатор, приводящий платежный баланс в состояние равновесия;
г) он оптимален тогда, когда национальная экономика сталкивает с проблемой неожиданных, непрогнозируемых изменений в спросе деньги.
Тест 6
Существует несколько факторов, определяющих место и роль страны в мировом экономическом сообществе. Выберите один, которому в большей степени удовлетворяет современная Россия. Поясните выбор ответа:
а) уровень и динамика развития национальной экономики;
б) степень открытости и вовлеченности в международное разделение труда;
в) развитость внешнеэкономических связей;
г) умение адаптироваться и воздействовать на международную; хозяйственную жизнь.
Тест 7
Выберите из перечисленных возможных предпосылок конвертируемости рубля ту, которая описывается моделью IS - LM:
а) либерализация внешнеэкономических связей;
б) достижение макроэкономической стабилизации в реальном и финансовом секторах экономики:
в) укрепление экспортного потенциала;
г) рубль не превышает уровень инфляции в странах, чьи валюты используются в мировой экономике.
Тест 8
Выберите причины, по которым отрасли, конкурирующие с импортом товаров и услуг, выступают против свободной внешней торговли:
а) эти отрасли будут вынуждены повышать эффективность производства, чтобы не проиграть в конкурентной борьбе;
б) эти отрасли могут потерять тех покупателей, которые предпочитают импортную продукцию, следовательно, возможно сокращение объема продаж и прибыли;
в) отрасли будут вынуждены реализовывать продукцию по более низким ценам в связи с обострением конкуренции;
г) по всем вышеуказанным причинам.
Тест 9
На мировом рынке лидерство завоевывают и удерживают фирмы, которые:
а) улавливают новую потребность, возникшую на рынке:
б) улавливают экономический и технологический потенциал, заключенный в новой технологии;
в) занимаются промышленным шпионажем;
г) активно реагируют на изменение внешней и внутренней среды бизнеса.
Тест 10
Для активного воздействия на процессы миграции национальные правительства регулируют:
а) количество иммигрантов; б) половозрастную структуру; в) профессиональную структуру; г) состав семей иммигрантов; л) образовательный уровень иммигрантов; е) продолжительность пребывания в стране; ж) семейное положение иммигрантов; з) финансовое положение иммигрантов.
Тест 11
Отметить общие черты, присущие ПРС и НИС:
а) высокие темпы роста ВВП и промышленного производства;
б) концентрация производства и капитала;
в) формирование высокоэффективной банковской системы;
г) слияние банковского и промышленного капитала и формирование на этой основе финансового капитала;
д) деятельность национальных корпораций имеет международный характер;
е) вывоз товаров сопровождается экспортом предпринимательского и ссудного капитала;
ж) участие в конкурентной борьбе за экономический передел мира;
з) доминирующая роль в международных политических отношениях;
и) концентрация научной мысли, развитие фундаментальных научных исследований.
Тест 12
Южноамериканский рынок, объединяющий более 200 млн чел., на экономическом пространстве которого производится около 60% ВВП Латинской Америки, в его организации участвуют Аргентина, Бразилия. Уругвай, Парагвай с 1991 г. - это:
а) НАФТА; б) МЕРКОСУР; в) АТР; г) АТЭС; д) ЕС.
Тест 13
План Джорджа Маршалла был связан с:
а) осуществлением международного контроля над ключевыми отраслями военной промышленности стран ЕС;
б) передачей руководством угледобычи Франции и Германии наднациональному органу;
в) созданием европейского сообщества по атомной энергии;
г) экономической помощью США западноевропейским странам.
Начало его осуществления: д) 1951 г.; е) 1957 г.; ж) в период с 1945 по 1950 гг.; з) 1967 г.
Тест 14
Для интенсивного притока иностранных инвестиций в страну достаточно: а) предоставить иностранному инвестору национальный pе жим инвестирования: б) предоставить иностранному инвестору стандартный (минимальный) набор международных правил инвестирования; в) предоставить иностранному инвестору дополнительные льготы и привилегии; д) защитить их от «некоммерческих» (политических) рисков; е) обеспечить политическую стабильность в принимающей стране.
Тест 15
Отметить страны, входящие в НАФТА:
а) Венесуэла; б) Куба; в) Мексика; г) США; д) Аргентина; е) Боли вия; ж) Канада; з) Уругвай.
Тест 16
В промышленно развитых странах проявляется тенденция:
а) ускорения роста населения мегаполисов; б) роста численности населения мегаполисов; в) сокращения численности населения мега полисов; г) миграции населения из больших городов; д) замедления темпов роста населения мегаполисов; е) перелива сельского населения в города.
Тест 17
Конкретная специализация страны на производстве отдельных то варов и услуг зависит от:
а) использования передовых методов организации производства;
б) социально-экономических особенностей страны;
в) использования международных нормативно-правовых требований и правил;
г) природно-географических условий;
д) факторов международного характера;
е) научно-техническою взаимодействия стран;
ж) производственной кооперации;
з) финансового и информационного сотрудничества стран.
Тест 18
Отметить основные принципы глобального подхода к изучению и анализу проблем развития политического, экономического, социального, культурного аспектов жизни человечества:
а) целостный взгляд на систему взаимосвязей человека, общества, природы;
б) понимание системы взаимосвязей как кризисной;
в) разработку проблем управления кризисным развитием;
г) формирование глобально-управленческой схемы осмысления происходящего на планете;
д) определение целей экономического и политического воздействия, а также средств и механизма их достижения.
Тест 19
В результате повышения таможенных пошлин на ввоз ликероводочных изделий благосостояние нации:
а) не изменится;
б) вырастет;
в) упадет;
г) может измениться неопределенно.
Тест 20
В очередной раз были введены новые таможенные пошлины на ввоз импортных автомобилей. Это является примером политики:
а) либерализма; б) протекционизма; в) монетаризма; г) экспансионизма.
Тест 21
В целях сокращения дефицита торгового баланса Государственная Дума предлагает увеличить таможенные тарифы на импорт. Если такое решение будет принято, то можно ожидать:
а) увеличения национального импорта и экспорта; б) сокращения национального импорта и экспорта; в) увеличения национального им порта и сокращения экспорта; г) сокращения национального импорт и увеличения экспорта.
Тест 22
Что из перечисленного ниже наиболее адекватно описывает закон сравнительных преимуществ? Любая торгующая страна может получить больший полезный эффект, продавая товары:
а) альтернативная стоимость производства которых высока, и покупая товары, альтернативная стоимость которых низка;
б) с низкой альтернативной стоимостью производства и покупая товары с высокой альтернативной стоимостью;
в) от которых нация получает меньшее удовольствие, и покупая те, от которых нация получает большее удовольствие;
г) избыточные на рынке данной страны и покупая дефицитные товары.
Тест 23
Дефицит торгового баланса страны существует, если:
а) она продает товары за рубеж на большую сумму, чем приобретает оттуда:
б) она покупает за рубежом товары на большую сумму, чем туда продает;
в) она вкладывает больше капитала за рубеж, чем оттуда получает;
г) государственные расходы превышают налоговые поступления.
Тест 24
Если Великобритания имеет сравнительные преимущества в производстве автомобилей перед Францией, то:
а) специализация и торговля автомашинами между Великобританией и Францией невыгодна;
б) альтернативная стоимость производства автомобилей в Великобритании выше, чем во Франции;
Автор статьи является писателем, публицистом, автором бестселлеров (топ лист New York Times). Каждую неделю почти миллион читателей по всему миру получают его бюллетень «Свободные инвестиции» в Frontline. Последняя книга – «Красный код: как защитить ваши сбережения от прихода...»
Почему торговый дефицит является ключом для американского финансового доминирования
У меня огромный торговый дефицит.
Это не с Китаем или Мексикой, а с Amazon. Я покупаю у них всевозможные товары, а Джефф Безос еще не потратил на меня ни цента.
И это справедливо. Я доволен покупками, и Amazon рада получить мои деньги.
Использование слова «дефицит» в сочетании с торговлей звучит неприятно для большинства людей. Мы все знаем, что дефицит в наших личных финансах означает, что мы тратим больше, чем зарабатываем, и это вроде как плохо.
Аналогичным образом, президент Трамп, похоже, считает, что страна с дефицитом торгового баланса автоматически «проигрывает» стране с профицитом.
Но это неправда. Хотелось бы, чтобы его советники объяснили бы ему это.
Одна вещь, которую мои читатели ценят в моих работах, заключается в том, что я делаю сложную информацию простой.
Сегодня я попытаюсь сделать идею дефицита торгового баланса, и так, в общем-то, простую вещь, еще проще.
Торговые дефициты - причина, по которой доллар является резервной валютой
Давайте тормознемся и определим используемые термины.
Торговый дефицит возникает, когда Нация X покупает больше товаров и услуг (по стоимости) у Нации Y, чем Y, покупает у X. В этом примере X имеет торговый дефицит с Y и Y имеет идентичный торговый профицит с X.
И это работает для любой страны, с которой мы имеем дефицит или профицит торгового баланса. Мы покупаем их товары, они берут наши доллары.
И это неплохо. Фактически это, вероятно, лучше для американской стороны, потому что Китай (и все остальные) принимает нашу валюту в качестве оплаты.
США могут это сделать, потому что у нас есть резервная валюта мира, наличие которой является огромной привилегией.
Фактически торговый дефицит является причиной того, что доллар США является мировой резервной валютой. Мы отправляем огромное количество долларов за границу, чтобы заплатить за все, что мы импортируем.
Наши торговые партнеры должны принять их (в отличие от какой-либо другой валюты), потому что США - такой большой клиент.
Еще лучше то, что все эти доллары в конечном итоге возвращаются домой, потому что они имеют ограниченное использование для иностранцев.
Китайские инвесторы используют их для покупки наших казначейских облигаций или других покупок. Деньги поступают в другие страны и компании и в конечном итоге возвращаются в США.
Их дополнительный спрос позволяет нашему казначейству брать более низкие ставки, чем в ином случае. По сути, торговый дефицит субсидирует наш государственный долг (который слишком высок, но это другой вопрос).
Итак, мы видим, что торговый дефицит не обязательно плох, но это еще не все.
Почему стремление к профициту торговли не имеет смысла
Даже если бы мы хотели избавиться от торгового дефицита, совершенно не факт, что мы смогли бы.
Даже если бы мы могли, это создало бы серьезные побочные эффекты. На прошлой неделе Мартин Вольф хорошо сказал об этом в Financial Times.
Серьезные экономисты, начиная от Адама Смита, настаивали на том, что поиск профицита с каждым торговым партнером не «выигрывает». Это абсурдно. Это даже не разумный меркантилизм, который бы сосредоточился на общем балансе. Тем не менее, особенно при свободном потоке капитала, общий баланс - это глупая цель и та, которую не может достичь торговая политика. Невероятно, что такие примитивные идеи управляют самой сложной страной на земле.
Является ли торговый баланс страны полезным, в значительной степени зависит от условий. Они не являются автоматически хорошими или плохими.
Как я описал, торговый дефицит США полезен.
Но в Греции несколько лет назад это было катастрофой. Страны юга еврозоны имели торговый дефицит с Германией (и другими высокопродуктивными европейскими странами), что позволяло им накапливать огромные государственные, личные и корпоративные долги, которые они не могли заплатить.
Греция была первой, и Италия стоит в очереди, чтобы быть следующей.
В нормальном мире, когда Греция использовала драхму, курс местной валюты упал бы и это уменьшило бы спрос греческих граждан к импорту. То, что на самом деле произошло, - это весь долг предъявили ко взысканию, вызвав этим огромную нищету. Это было просто жестоко.
Соответствующий торговый профицит в Германии с другими странами ЕС также невелик. Германия является третьим по величине экспортером в мире.
Этого бы не произошло с сильной валютой, такой как швейцарский франк, и работает только потому, что Германия находится в еврозоне со слабыми экономиками.
Фольксваген или Mercedes-Benz, оцененные в немецких марках, которые стоят на 50% больше, будут не очень хорошо конкурировать в глобальном масштабе.
Германия еще выучит это жесткими методами.
Возникновение мирового валютного кризиса
Есть одна вещь о торговом дефиците, который меня удивляет.
Те же люди, которые хотят избавиться от торгового дефицита, часто беспокоятся о том, что доллар теряет свой резервный статус. Это может произойти в каком-то отдаленном будущем. Но сокращение торгового дефицита только ускорит этот процесс.
Имея мировую резервную валюту и сделав Федеральный резерв мировым центральным банком, мы согласились предоставить доллары для остального мира, чтобы они могли торговать с ними.
США выполнили замечательную работу по созданию торгового дефицита и предоставления тем самым этих долларов. Это то, что мой друг Пол МакКулли называет быть «ответственно безответственным».
Если мы перестанем предоставлять эти доллары, мир найдет другую валюту для торговли, и США потеряют непомерные привилегии и преимущества.
Мы уже видим ранние этапы этого процесса.
В результате относительно [пока еще] небольших тарифов доллар США переоценен относительно других валют. Это просто спрос и предложение. Предложение долларов за пределами США сокращается, что делает их более ценными.
Последствия не особо хороши для США.
Во-первых, более сильный доллар делает экспорт США более дорогим и подталкивает другие страны искать альтернативы американским товарам.
Это происходит даже без ответных тарифов, возникающих на многих экспортных рынках США.
Хуже того, более сильный доллар наказывает каждого экспортера США, а не только тех, кому не повезло, попасть под новые тарифы.
Другое следствие еще страшнее.
Иностранные правительства и корпорации, особенно в развивающихся странах, имеют триллионы долгов, номинированных в долларах. Рост доллара делает долги более дорогостоящими, затрудняя возможность обслуживать и гасить эти долги.
Правительства и центральные банки принимают героические меры, чтобы помочь, но они не многое могут сделать. В конце концов, некоторые будут вынуждены объявить дефолт. Тогда у нас произойдет классический валютный кризис в мире, гораздо более взаимосвязанном и мобильном, чем в 1998 году.
Точно, как это будет происходить, или когда, неясно. Но есть реальная возможность, что это может произойти.
Концом игры, как я уже писал, будет «Великая перезагрузка», когда долги правительств всего мира будет «погашены». Последствия будут болезненными.
Так же как мы используем валовой внутренний продукт для измерения продуктивности экономики в любой период времени, так же мы можем использовать торговый баланс для того чтобы понять насколько эффективно работает экономика на международных рынках.
Вы узнали ранее, что ВВП включает в себя чистый экспорт, или стоимость экспортируемых товаров и услуг в другие страны минус стоимость, импортируемая из других стран. Теперь мы должны разобрать, что такое торговый баланс, главной колонкой которого является чистый экспорт.
Что такое торговый баланс?
Торговый баланс – это количество экспорта конкретной страны минус количество импорта. Если страна экспортирует больше, чем она импортирует, то торговый баланс является положительным. Когда страна продает в другие страны больше продукции, чем покупает из-за рубежа, то у нее положительное сальдо торгового баланса.
Если наоборот, то это называется торговым дефицитом. Торговый дефицит случается тогда, когда страна импортирует больше продукции, чем экспортирует. Наблюдение за торговым балансом позволит нам получить полную картину мировой экономики.
Мы знаем, что США имеет торговый дефицит с Китаем. США импортирует больше товаров из Китая, чем экспортирует в Китай. Таким образом, Китай получает больше долларов от американских потребителей, чем американские компании получают в юанях от китайских покупателей.
Хорошо или плохо?
Сальдо торгового баланса не может нам прямо сказать, как чувствует себя экономика при торговом дефиците или профиците. Торговый дефицит в течение длительного времени был знаком очень успешной экономики.
Предположим на мгновение, что Вы занимаетесь импортно-экспортным бизнесом. Вы продаете какой-то продукт в одной стране и покупаете другой продукт для продажи в другой стране. Допустим, Вы покупаете и продаете конфеты и шоколад и Вы живете в Соединенных Штатах.
Вы покупаете в США конфет на 100 долларов, которые экспортируете, например, в Германию. Когда Вы вывозите за пределы страны товар, Вы добавляете в строку импорта 100 долларов. Но в Германии Вы продаете продукцию по 120 долларов и получаете прибыль 20 долларов.
Вы берете эти 120 долларов и покупаете шоколад для того, чтобы потом продать его в США. На обратном пути Вы добавляете в строку импорта США 120 долларов и продаете свою продукцию в США за 150 долларов, получая прибыль 30 долларов.
В Германию импортировали товара на 100 долларов, но экспортировали на 120 долларов, таким образом, страна получила положительное сальдо торгового баланса 20 долларов. США экспортировали товаров на 100 долларов, но импортировали продукции на 120 долларов, в результате чего дефицит торгового баланса составил 20 долларов.
Недостатком торгового баланса является то, что он не учитывает прибыль, и таким образом торговый дефицит часто может быть выгодным для экономики. В международной торговле покупая и продавая товары, Вы получили прибыль 50 долларов, 20 из которых были сделаны в Германии, а 30 в США.
Вы на самом деле изъяли деньги из немецкой экономики и переместили их обратно в свою страну. В этом примере экономика США осталась в «выигрыше» на 20 долларов, но это не было зафиксировано в отчете о торговом балансе.
Что такого важного в торговом балансе?
Прочитав это, Вы, возможно, подумали, что если торговый дефицит и профицит, непосредственно ничего нам не говорят о влиянии на валюты, то почему они важны?
Главное не то, положительный или отрицательный торговый баланс, главное как со временем он изменяется.
Если торговый дефицит между Соединенными Штатами и Европой составлял 100 млрд. долларов, а через год он увеличился до 150 млрд. долларов, то, что мы можем из этого извлечь? Мы знаем, что в этом году было потрачено на 50 млрд. долларов больше на покупку евро. Это увеличивает спрос на евро, так что евро должен вырасти по отношению к доллару. Мы должны покупать пару EUR/USD.
Мы можем использовать изменение торгового баланса как подтверждение наших прогнозов относительно экономики в целом. Если европейская экономика демонстрирует рост реального ВВП на 3%, а реальный ВВП экономики США растет на 2%, то Европейская экономика выглядит сильнее, что в конечном итоге должно привести к усилению евро. Показатель ВВП показывает нам, что можно покупать пару EUR/USD, а сальдо торгового баланса является подтверждением этому.
В следующем уроке мы рассмотрим, как центральные банки влияют на международную торговлю.