โดยมีอัตราการรีไฟแนนซ์จากธนาคารเพิ่มขึ้น ความหมายและแนวคิดของอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย (ธนาคารแห่งรัสเซีย) อัตราการรีไฟแนนซ์เป็นคำง่ายๆ

พลเมืองที่มีมโนธรรมทุกคนต้องการความรู้เกี่ยวกับกฎหมายเศรษฐกิจและอิทธิพลของตัวชี้วัดต่างๆ ที่มีต่อสถานการณ์จริงในรัฐ อัตราการรีไฟแนนซ์เป็นคำจำกัดความที่มักกล่าวถึงในข่าว รายงานทางเศรษฐกิจ และการคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนา แต่การเปลี่ยนแปลงของอัตราการรีไฟแนนซ์มีผลกระทบโดยตรงต่อการพัฒนาของตลาดสินเชื่อและภาคการธนาคารโดยรวมมากกว่า ด้วยเหตุนี้การทำความเข้าใจว่าอัตราการรีไฟแนนซ์หมายถึงอะไรจึงเป็นเรื่องสำคัญมาก ด้วยคำพูดง่ายๆ.

“อัตราการรีไฟแนนซ์” หมายถึงอะไร?

เพื่อทำความเข้าใจสิ่งที่รวมอยู่ในแนวคิดเรื่องอัตราการรีไฟแนนซ์ คุณจำเป็นต้องรู้พื้นฐานของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ อัตราการรีไฟแนนซ์ที่กำหนดโดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเป็นพารามิเตอร์ที่สถาบันการเงินเชิงพาณิชย์ของรัสเซียดึงดูดสินเชื่อเงินสดจากภายนอก ธนาคารกลางจะจัดสรรเงินทุนในรูปแบบของเงินกู้ในอัตราร้อยละที่แน่นอนซึ่งหมายถึงอัตราการรีไฟแนนซ์

ในความเป็นจริง คำนี้แสดงถึงเปอร์เซ็นต์ที่ธนาคารกลางกำหนดสำหรับการออกสินเชื่อเงินสดให้กับธนาคารพาณิชย์ ธนาคารกลางเป็นผู้กำหนดอัตราตามการพิจารณาทางเศรษฐกิจและสถานการณ์ทั่วไปในประเทศ การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ตัวบ่งชี้นี้หมายถึงการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการให้กู้ยืมสำหรับธนาคารรัสเซียที่ต้องการแหล่งเงินทุนภายนอก มูลค่าที่สูงกว่าจะทำให้ต้นทุนสินเชื่อที่ออกเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ พลเมืองรัสเซียองค์กรทางการเงินต่างๆ เนื่องจากโครงสร้างเชิงพาณิชย์ที่ให้กู้ยืมแก่ประชาชนของประเทศ ไม่เพียงต้องคืนเงินทุนที่ยืมมาจากธนาคารกลางเท่านั้น แต่ยังได้รับรายได้ด้วย

ตัวอย่างต่อไปนี้จะแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียคืออะไรและผลกระทบต่อชีวิตของผู้กู้ทั่วไปคืออะไร: หากธนาคารดึงดูดเงินที่ยืมมา เงินสดที่ 10% ต่อปี ในอนาคตเงินนี้จะใช้ในการออกเงินกู้ให้กับพลเมืองของสหพันธ์ในอัตราประมาณ 18% ต่อปี ธนาคารกลางของรัสเซียหากเรากำหนดสิ่งนี้ในแง่ง่าย ๆ จะต้องชำระคืนจำนวนเงินต้นของหนี้บวกการชำระเกิน 10% สำหรับปีและส่วนที่เหลืออีก 8% ที่ได้รับสำหรับการใช้เงินกู้ของผู้ยืมยังคงอยู่กับ ธนาคารในรูปแบบของกำไรเชิงพาณิชย์

ความสำคัญของตัวชี้วัดในชีวิตทางเศรษฐกิจของประเทศ

ค่าของตัวบ่งชี้นี้เป็นภาพสะท้อนโดยตรงของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศรวมถึงอัตราเงินเฟ้อ ด้วยการเติบโตของอัตราเงินเฟ้ออัตราการรีไฟแนนซ์จะเพิ่มขึ้นซึ่งธนาคารกลางจะแจ้งให้ทุกคนทราบล่วงหน้า ดังนั้นหากข้อมูลปรากฏว่าพารามิเตอร์กำลังเพิ่มขึ้น คุณควรเตรียมพร้อมสำหรับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ผลที่ตามมาจากการเพิ่มขึ้นของอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียคือการจ่ายเงินกู้ยืมจากธนาคารเพิ่มขึ้นซึ่งทำให้ประชาชนมีกำไรน้อยลง ส่งผลให้ความต้องการข้อเสนอสินเชื่อจากธนาคารลดลง ความต้องการบริการและสินค้าในประเทศลดลง การลงทุนลดลง และปริมาณการผลิตต่ำ

เปอร์เซ็นต์การรีไฟแนนซ์ที่ลดลงตามเป้าหมายบ่งชี้ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจ การพัฒนาธุรกิจเชิงรุก ความเต็มใจที่จะลงทุนในการผลิตมากขึ้น พร้อมด้วยตัวชี้วัดการพัฒนาเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นอีก

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่ต้องการมีแนวคิดที่ถูกต้องเกี่ยวกับกระบวนการทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในรัฐและแนวโน้มในอนาคตเพื่อทราบและติดตามการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้การรีไฟแนนซ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาวางแผนที่จะระดมทุนที่ยืมมาจาก ธนาคารตามเงื่อนไขที่เหมาะสมที่สุด การครอบครองข้อมูลเกี่ยวกับอัตราปัจจุบันจะช่วยให้คุณสามารถปฏิเสธข้อเสนอที่สูงกว่าตัวบ่งชี้ที่กำหนดโดยธนาคารกลางอย่างมาก และหลีกเลี่ยงการกู้ยืมเงินที่มีราคาแพงเกินสมควรจากสถาบันการเงินบางแห่ง เนื่องจากมีช่องว่างมากเกินไปในตัวบ่งชี้ที่กำหนดและข้อเสนอของธนาคารในปัจจุบัน อัตรา หมายถึง ความพยายามของธนาคารในการหากำไรจากผู้กู้ยืม

ข้อมูลเกี่ยวกับอัตรานี้สามารถพบได้ในข่าวรายวัน เว็บไซต์ทางการเงินเฉพาะทาง หนังสือพิมพ์ โทรทัศน์ และอินเทอร์เน็ต

จากข้อมูลเกี่ยวกับอัตราการรีไฟแนนซ์ในประเทศอื่น ๆ เราสามารถตัดสินเสถียรภาพและแนวโน้มการพัฒนาของรัสเซียได้:

1. ญี่ปุ่น – 0.1%
2. ประเทศที่รวมอยู่ในยูโรโซนและสหรัฐอเมริกา - 0.25%
3. สหราชอาณาจักร – 0.5%
4. รัสเซีย – 8.25%

มูลค่าของเปอร์เซ็นต์การรีไฟแนนซ์ในประเทศอื่น ๆ นั้นใกล้เคียงกัน - นี่คือต้นทุนในการดึงดูดปริมาณเงินให้กับธนาคารพาณิชย์ซึ่งควบคุมและรับรองสภาพคล่องของระบบธนาคารในประเทศ การได้รับเงินกู้จากธนาคารกลางจะช่วยให้คุณสามารถควบคุมสถานการณ์ ปฏิบัติหน้าที่ในการให้กู้ยืมแก่ประชาชนทั่วไป และปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน แม้ว่าจะไม่มีทรัพยากรเพียงพอก็ตาม

อัตราการรีไฟแนนซ์ช่วยให้คุณทราบถึงต้นทุนเงินในปัจจุบันและการเข้าถึงโปรแกรมสินเชื่อของธนาคารได้อย่างไร นอกจากขนาดของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้แล้ว อัตราดอกเบี้ยของข้อเสนอเงินฝากยังขึ้นอยู่กับระดับของตัวบ่งชี้นี้ด้วย การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและการชะลอตัวของการพัฒนาเศรษฐกิจ ในสถานการณ์ที่จำเป็นต้องเร่งการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตัวบ่งชี้จะถูกตั้งค่าให้ต่ำกว่าค่าก่อนหน้า

นอกเหนือจากการกำหนดดอกเบี้ยธนาคารสำหรับสินเชื่อและเงินฝากของประชากรแล้ว กระบวนการอื่น ๆ อีกมากมายในรัฐยังขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์:

1. การกำหนดอัตราผลตอบแทนของเงินฝากที่สามารถยกเว้นภาษีได้
2. การคำนวณค่าปรับและค่าปรับในกรณีที่ฝ่าฝืนกำหนดเวลาในการชำระภาษี
3. กฎระเบียบของความสัมพันธ์ระหว่างเจ้าหนี้และลูกหนี้เมื่อจำนวนดอกเบี้ยสำหรับการให้บริการทางการเงินไม่ได้ให้ไว้ในตอนแรก
4. ผลที่ตามมาทางการเงินสำหรับนายจ้างที่จ่ายค่าจ้างให้กับลูกจ้างล่าช้า
5. การกำหนดจำนวนเงินการชำระเงินต่างๆ จากรัฐ เพื่อสนับสนุนธุรกิจขนาดเล็ก ผู้ประกอบการ ฯลฯ

เป็นการยากที่จะประเมินค่าสูงเกินไปถึงผลกระทบของอัตราการรีไฟแนนซ์ในพื้นที่ที่สำคัญที่สุดในระบบเศรษฐกิจ โดยคำนึงถึงประเด็นด้านภาษี การให้กู้ยืม การลงทุน การควบคุมกิจกรรมขององค์กรและผู้ประกอบการ หากมีแนวโน้มลดลงในตัวบ่งชี้ที่อยู่ระหว่างการพิจารณา เราสามารถสรุปได้ว่าทำไมจึงทำเช่นนี้ มาตรการนี้เนื่องจากขั้นตอนนี้พูดถึงความพยายามของรัฐในการกระตุ้นการพัฒนาเศรษฐกิจ

หากเราเปรียบเทียบสถานการณ์ของสหพันธรัฐรัสเซียกับประเทศที่พัฒนาทางเศรษฐกิจอื่นๆ ค่าของตัวบ่งชี้จะมีความแตกต่างอย่างมาก อย่างไรก็ตาม การศึกษาข้อมูลทางสถิติที่สมบูรณ์จะทำให้สามารถประเมินสถานการณ์จริงและพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่ผ่านไปนับตั้งแต่มีการนำอัตราการรีไฟแนนซ์มาใช้ตั้งแต่ปี 2535 หลังจากการแนะนำอัตราคิดลดสำหรับทรัพยากรสินเชื่อที่สำคัญ ตัวบ่งชี้ที่จัดตั้งขึ้นได้รับการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก ในช่วงระหว่างปี พ.ศ. 2535-2541 ตัวบ่งชี้นั้นเท่ากับดอกเบี้ยสินเชื่อจำนำที่มีความผันผวนอย่างมากต่อปีที่ 100-210 เปอร์เซ็นต์ ใน เมื่อเร็วๆ นี้มีพลวัตทั่วไปของการลดอัตราอย่างค่อยเป็นค่อยไป และ ณ สิ้นปี 2560 อัตราอยู่ที่ 8.25% ต่อปี

อัตราการรีไฟแนนซ์ (อัตราคิดลดอย่างเป็นทางการ ODR) เป็นอัตราคิดลดหลักที่ธนาคารแห่งรัสเซียออกแหล่งสินเชื่อให้กับธนาคารพาณิชย์ สิ่งสำคัญ: ยิ่งมูลค่าของอัตรานี้สูงเท่าไรก็ยิ่งดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติได้มากขึ้นเท่านั้น นี่เป็นเหตุผลที่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงธนาคารจึงมีโอกาสที่จะเพิ่มดอกเบี้ยเงินฝากและด้วยเหตุนี้การลงทุนเงินสดฟรีในเงินฝากจึงกลายเป็นผลกำไร อย่างไรก็ตาม ยังมีอีกด้านหนึ่งของเหรียญ - การเพิ่มขึ้นของอัตราการรีไฟแนนซ์ยังนำไปสู่ต้นทุนทรัพยากรสินเชื่อในประเทศที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากการที่กลุ่มสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางต้องทนทุกข์ทรมาน ผลที่ตามมาของการเพิ่มขึ้นของอัตราการรีไฟแนนซ์อาจเป็นการว่างงานและการลดลงของเงินทุนหมุนเวียนในการหมุนเวียน (การทวีความรุนแรงของกระบวนการเงินฝืด) ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของอัตราคิดลดพื้นฐานจึงมีการตีความแบบคู่ กล่าวคือ:

1) ประการหนึ่ง ข้อเท็จจริงนี้ส่งผลดีต่อสกุลเงินประจำชาติและนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน นักลงทุนต่างชาติกำลังแสดงความต้องการสกุลเงินประจำชาติที่เพิ่มขึ้นที่

2) ในทางกลับกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจของประเทศ

การลดลงของอัตราการรีไฟแนนซ์นั้นมีลักษณะที่ส่งผลตรงกันข้าม - นักลงทุนต่างชาติเริ่มถอนเงินฝากหลังจากนั้นพวกเขาก็ขายสกุลเงินในตลาด Forex อย่างแข็งขัน เป็นผลให้เหตุการณ์ดังกล่าวส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติลดลง ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำสำหรับสินเชื่อธนาคาร ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางได้รับการกระตุ้น การว่างงานลดลง และเงินสดหมุนเวียนเพิ่มขึ้น (กระบวนการเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น)

ในการทำหน้าที่เป็นนายธนาคารให้กับธนาคาร ธนาคารกลางสามารถออกสินเชื่อให้กับธนาคารพาณิชย์ได้ ปริมาณสินเชื่อดังกล่าวมีความผันผวนขึ้นอยู่กับราคา เช่น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมของธนาคารกลางเรียกว่าอัตราดอกเบี้ย การรีไฟแนนซ์

อัตราการรีไฟแนนซ์ - อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางออกเงินกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์

Ø เมื่ออัตราการรีไฟแนนซ์ลดลงสินเชื่อของธนาคารกลางมีราคาถูกลงและเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับธนาคารพาณิชย์ ปริมาณสินเชื่อในอัตรารีไฟแนนซ์ที่ธนาคารกลางเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เงินสำรองส่วนเกินของธนาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้น มันหมายถึง การเติบโตของฐานการเงินธนาคารพาณิชย์สามารถใช้เงินทุนที่ยืมมาจากธนาคารกลางในการออกสินเชื่อเพิ่มเติมได้ และการกู้ยืมเพิ่มเติมจะทำให้เงินฝากขยายตัวทวีคูณ ปริมาณเงินจะเพิ่มขึ้น

การลดลงของอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลางส่งผลให้ฐานการเงินเพิ่มขึ้นในรูปแบบของการเพิ่มขึ้นของทุนสำรองส่วนเกินของธนาคารพาณิชย์เนื่องจากการกู้ยืมเพิ่มเติมจากธนาคารกลาง ศักยภาพในการกู้ยืมของระบบธนาคารกำลังเพิ่มขึ้น ปริมาณสินเชื่อที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้น และนำไปสู่การขยายตัวคูณของเงินฝากและปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้น

Ø เมื่ออัตราการรีไฟแนนซ์เพิ่มขึ้นสินเชื่อของธนาคารกลางมีราคาแพงขึ้น และเงินกู้บางส่วนที่ธนาคารพาณิชย์คืนจะไม่มีการให้ยืมอีก ปริมาณสินเชื่อในอัตรารีไฟแนนซ์ที่ธนาคารกลางจะลดลง และธนาคารบางแห่งจะไม่ได้รับเงินทุนที่วางแผนไว้เพื่อเติมทุนสำรองส่วนเกิน จากนั้นธนาคารจะต้องเติมทุนสำรองส่วนเกินจากแหล่งภายใน เพื่อจุดประสงค์นี้ ส่วนหนึ่งของเงินกู้จะถูกถอนออกหรือไม่ออกเครดิตอีกครั้งเมื่อส่งคืน ซึ่งจะนำไปสู่การลดเงินฝากแบบทวีคูณโดยระบบธนาคารและ ปริมาณเงินลดลง

ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของอัตราการรีไฟแนนซ์ซึ่งส่งผลให้ปริมาณการให้กู้ยืมแก่ธนาคารพาณิชย์ลดลง 10,000 รูเบิลทำให้ฐานการเงินลดลง 10,000 รูเบิล และปริมาณเงินหดตัว 25,000 รูเบิล

ตามที่อธิบายไว้ กลไกผลกระทบของอัตราการรีไฟแนนซ์ต่อปริมาณเงินมีผลเฉพาะในประเทศที่ธนาคารพาณิชย์ได้รับอนุญาตให้ใช้สินเชื่อที่ได้รับจากธนาคารกลางของประเทศในการออกสินเชื่อให้กับลูกค้า (ดังในหลาย ๆ ประเทศที่พัฒนาแล้วยุโรปตะวันตก). ในหลายประเทศ (เช่น ในสหรัฐอเมริกา) สิ่งนี้เป็นสิ่งต้องห้ามตามกฎหมาย และธนาคารพาณิชย์จะขอสินเชื่อจากธนาคารกลางเฉพาะในกรณีที่มีความเสี่ยงที่จะล้มละลายเพื่อชำระภาระผูกพันเท่านั้น ในกรณีเช่นนี้ ธนาคารกลางจะทำหน้าที่ดังกล่าว ผู้ให้กู้ทางเลือกสุดท้ายปริมาณของสินเชื่อดังกล่าวมักจะไม่มีนัยสำคัญและไม่ส่งผลกระทบร้ายแรงต่อปริมาณเงิน อัตราการรีไฟแนนซ์ในประเทศดังกล่าวทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ตลาดสินเชื่อระหว่างธนาคารมากกว่า อัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อระหว่างธนาคารมักจะผันผวนพร้อมกับอัตราการรีไฟแนนซ์และอย่างหลังจะควบคุมปริมาณสินเชื่อจากธนาคารกลางไม่มากนัก แต่จะควบคุมปริมาณสินเชื่อระหว่างธนาคารทางอ้อม

จนถึงประมาณสิ้นปี 1994 ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียได้ออกเงินกู้ในปริมาณมากและใช้อัตราการรีไฟแนนซ์เป็นเครื่องมือหลักในการมีอิทธิพลต่อฐานการเงินและปริมาณเงิน ตั้งแต่ประมาณปี 1995 ปริมาณการให้กู้ยืมแก่เศรษฐกิจลดลงอย่างมาก และธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเข้ารับหน้าที่ของผู้ให้กู้ในทางเลือกสุดท้าย อัตราการรีไฟแนนซ์ได้เริ่มมีบทบาทบ่งชี้เป็นหลัก แต่ตั้งแต่ต้นปี 1997 ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเริ่มฝึกการออกหลักทรัพย์ระยะสั้น สินเชื่อจำนำไม่ใช่อัตราการรีไฟแนนซ์ แต่เป็นสิ่งที่เรียกว่า อัตราโรงรับจำนำ,ซึ่งเท่ากับอัตราการรีไฟแนนซ์สำหรับสินเชื่อที่มีระยะเวลาสูงสุด 7 วัน และสำหรับสินเชื่อที่ยาวเกินกว่านั้น

จากชื่อเป็นที่ชัดเจนว่าอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียคืออัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมที่ธนาคารกลางมอบให้กับองค์กรการธนาคารพาณิชย์ตามลำดับการรีไฟแนนซ์ ตามบทบัญญัติแห่งศิลปะ 40 กฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 86-FZ “บนธนาคารกลาง สหพันธรัฐรัสเซีย(ธนาคารแห่งรัสเซีย)” ลงวันที่ 10 กรกฎาคม พ.ศ. 2545 คำว่า “การรีไฟแนนซ์” ควรเข้าใจว่าเป็นการให้กู้ยืมโดยธนาคารกลางแก่องค์กรสินเชื่อในประเทศ

ในทางปฏิบัติด้านการธนาคาร การรีไฟแนนซ์เป็นขั้นตอนการคืนเงินกู้ยืมโดยใช้เงินกู้ที่ได้รับใหม่ ในกรณีนี้ สามารถบรรลุเป้าหมายที่แตกต่างกันได้:

• การลดต้นทุนของผู้กู้เนื่องจากมีเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยมากขึ้นในการให้สินเชื่อใหม่ (เช่น อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง) ขณะเดียวกันธนาคารพาณิชย์ก็มีโอกาสที่จะเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้
• การขยายระยะเวลาการกู้ยืมโดยการได้รับเงินกู้ใหม่ - กองทุนเงินกู้ที่ได้รับจากธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเป็นตัวแทนแหล่งที่มา เงินทุนเพิ่มเติมซึ่งธนาคารพาณิชย์ใช้ในการให้กู้ยืมแก่บุคคลและนิติบุคคล

มันมีรูปแบบอย่างไร

เชื่อกันว่าอัตราการรีไฟแนนซ์เกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของกระบวนการทางการตลาด แม่นยำยิ่งขึ้นคือการดำเนินงานที่แข็งขันที่สุดของธนาคารกลาง ใช้ในการโต้ตอบกับธนาคารพาณิชย์ในรัสเซีย กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราเป็นกลไกประเภท "ตามสัญญา" ที่ช่วยในการระบุต้นทุนเงินโดยเฉลี่ย เป็นที่ชัดเจนว่าการใช้กลไกดังกล่าวมีการดำเนินการเพื่อวัตถุประสงค์ทางการคลังเป็นหลัก

โดยพื้นฐานแล้ว อัตราการรีไฟแนนซ์คืออัตราเงินกู้ต่ำสุดที่ดำเนินการในสหพันธรัฐรัสเซีย สิทธิพิเศษในการกำหนดขนาดเป็นของธนาคารกลาง ในการคำนวณจำนวนเงินเดิมพันก็ใช้ สูตรคำนวณอัตราการรีไฟแนนซ์รวมถึงกฎเกณฑ์ที่ต้องคำนึงถึงเมื่อจัดทำ ขนาดเฉพาะอัตราการรีไฟแนนซ์ ประการแรก ขนาดต้องไม่ต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ มิฉะนั้นธนาคารกลางจะขาดดุลในช่วงปลายปี ประการที่สอง ในกรณีที่ประเทศมีดุลการชำระเงินเกินดุล อัตราการรีไฟแนนซ์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ดังนั้นการขาดดุลการชำระเงินจึงทำให้มูลค่าลดลง ดังนั้นธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียจึงควบคุม (รักษา) ความสมดุลทางเศรษฐกิจมหภาคภายใน

จากการพิจารณาข้างต้น เราสามารถพูดได้ว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเป็นเครื่องมือที่ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียมีโอกาสที่จะมีอิทธิพลต่อขนาดของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและสินเชื่อที่ธนาคารพาณิชย์เสนอให้กับลูกค้า เพราะฉะนั้น, อัตราการรีไฟแนนซ์ปัจจุบัน- นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่บริษัทในประเทศให้ความสำคัญเป็นหลัก องค์กรทางการเงินเมื่อสร้างนโยบายอัตราดอกเบี้ยของคุณ อนึ่ง, วันนี้ขนาดของมันคือ 8%(มีผลตั้งแต่วันที่ 26 ธันวาคม 2554 บนพื้นฐานของคำสั่ง Bank of Russia หมายเลข 2758-U ลงวันที่ 23 ธันวาคม 2554 “ตามจำนวนอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารแห่งรัสเซีย”)

ในเวลาเดียวกัน เราไม่สามารถละเลยที่จะสังเกตผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่มีต่อสถานการณ์ทางการเงินของรัสเซีย เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ผู้กู้ยืมธนาคารจะได้รับประโยชน์ ในทางกลับกัน การขาดทุนสำหรับผู้ฝากเงินก็คือพวกเขาขาดกำไรบางส่วนที่ได้รับจากการฝากเงินในธนาคาร การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมและเงินฝากอาจมีการแก้ไขในอนาคตอันใกล้นี้ สิ่งนี้ได้รับการยืนยันโดยการวิเคราะห์พฤติกรรมของธนาคารในช่วงเวลาต่างๆ และการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกันในโปรแกรมของพวกเขา

มันใช้ที่ไหน?

ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดของการใช้อัตราการรีไฟแนนซ์คือ:

• การเก็บภาษีรายได้ที่ได้รับจากการฝากเงิน
• การคำนวณ ความรับผิดทางการเงินนายจ้างกรณีชำระเงินล่าช้า ค่าจ้างพนักงานขององค์กร
• การคำนวณจำนวนค่าปรับที่เกิดขึ้นในกรณีที่เกิดความล่าช้าในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายภาษีหรือค่าธรรมเนียม

14 มิถุนายน 2559, 08:14 น 5008 0

อัตราการรีไฟแนนซ์(อัตราคิดลด) - ดอกเบี้ยรายปีที่ธนาคารกลางหรือผู้กำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลอื่นๆ เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ เรียกเก็บจากเงินกู้ยืมที่ธนาคารพาณิชย์ให้ไว้ ตามกฎแล้ว เงินกู้ยืมดังกล่าวจะถูกจัดสรรให้กับธนาคารเป็นเวลาหนึ่งคืน (ข้ามคืน) เพื่อรักษาสภาพคล่องและปฏิบัติตามภาระผูกพันในปัจจุบัน

อัตราการรีไฟแนนซ์เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในการควบคุมสถานะเศรษฐกิจของประเทศ การลดอัตรากระตุ้นเศรษฐกิจ การกู้ยืมจะมีราคาถูกลง อันดับแรกสำหรับธนาคาร จากนั้นสำหรับองค์กร และท้ายที่สุดสำหรับผู้บริโภค ความต้องการสินค้าและบริการมีการเติบโต การเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจโลกมีการพัฒนาเป็นวัฏจักร และในช่วงหนึ่งของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ตลาดเกิดความร้อนแรงมากเกินไป เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้ดินถล่ม หน่วยงานกำกับดูแลกำลังดำเนินมาตรการเพื่อบรรเทาความผันผวนของวัฏจักร และประการแรกคือการชะลอกระบวนการทางเศรษฐกิจโดยการเพิ่มอัตราการรีไฟแนนซ์

ในสถานการณ์เช่นนี้ กระบวนการย้อนกลับจะเกิดขึ้น: ปริมาณการกู้ยืมลดลงเมื่อเงินกู้มีราคาแพงขึ้น ดังนั้น บริษัทต่างๆ จึงกู้ยืมเงินน้อยลงเพื่อพัฒนาการผลิต การให้กู้ยืมของผู้บริโภคก็ลดลงเช่นกัน เศรษฐกิจโดยรวมกำลังชะลอตัว เชื่อกันว่าด้วยวิธีนี้เป็นไปได้ที่จะหลีกเลี่ยงวิกฤตเศรษฐกิจโลกหรืออย่างน้อยก็ทำให้ผลที่ตามมาราบรื่นขึ้น

นอกจากนี้อัตราการรีไฟแนนซ์ยังส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การลดลงส่งผลให้ค่าเงินอ่อนค่าลง สมมติว่าอัตราของสหราชอาณาจักรลดลง 0.5% การลงทุนระยะสั้นในเงินปอนด์สเตอร์ลิงจะมีกำไรน้อยลงเนื่องจากมีอัตราที่ต่ำกว่า ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะลดลงโดยอัตโนมัติ อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของเงินปอนด์ก็ลดลงเช่นกัน สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน: การเพิ่มขึ้นของอัตราการรีไฟแนนซ์โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ ฯลฯ ทำให้สกุลเงินมีความน่าสนใจมากขึ้น

ในรัสเซียอัตราการรีไฟแนนซ์นอกเหนือจากการควบคุมเศรษฐกิจแล้วยังมีหน้าที่อื่นอีกนั่นคือการคลัง ใช้สำหรับการคำนวณต่อไปนี้:

หากไม่ชำระภาษีตรงเวลา จะมีค่าปรับ 1/300 ของอัตราการรีไฟแนนซ์ในแต่ละวันที่ล่าช้า ();

หากไม่มีเงื่อนไขในสัญญาเงินกู้เกี่ยวกับจำนวนดอกเบี้ย ดอกเบี้ยนี้จะจ่ายตามอัตราการรีไฟแนนซ์ (มาตรา 809 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)

หากนายจ้างฝ่าฝืนเงื่อนไขการจ่ายค่าจ้าง ค่าลาพักร้อน ฯลฯ เขาจะจ่ายค่าปรับพนักงานจำนวน 1/300 ของอัตราการรีไฟแนนซ์ในแต่ละวันของความล่าช้า (มาตรา 236 แห่งประมวลกฎหมายแรงงานของสหพันธรัฐรัสเซีย) ).

นอกจากนี้ ค่าปรับและค่าปรับส่วนใหญ่ในสัญญาระหว่างองค์กรเอกชนจะคำนวณในวันนี้ตามอัตราการรีไฟแนนซ์ปัจจุบันของธนาคารกลาง

คุณสามารถดูประวัติการเปลี่ยนแปลงอัตราการรีไฟแนนซ์ได้ .

ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2559 อัตราการรีไฟแนนซ์จะเท่ากับอัตราหลัก ในเอกสารของรัฐบาลทั้งหมดที่กล่าวถึงอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลาง จะมีการใช้อัตราหลัก การเปลี่ยนแปลงอัตราการรีไฟแนนซ์จะเกิดขึ้นพร้อมกันกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารแห่งรัสเซียในจำนวนเดียวกัน ยังไม่ได้กำหนดมูลค่าอิสระของอัตราการรีไฟแนนซ์ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2559