С увеличением ставки рефинансирования у банков. Определение и понятие ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации (Банка России). Что такое ставка рефинансирования простыми словами

Знание экономических законов и влияния различных показателей на фактическую ситуацию в государстве нужно каждому сознательному гражданину. Ставка рефинансирования – определение, часто упоминаемое в новостях, экономических сводках, прогнозах о перспективах развития, однако ее динамика оказывает более непосредственное влияние на развитие рынка кредитования и всего банковского сектора в целом. Поэтому так важно разобраться, что значит ставка рефинансирования простыми словами.

Что означает «ставка рефинансирования»

Чтобы разобраться, что входит в понятие ставки рефинансирования, необходимо знать основы экономических взаимосвязей. Назначаемая ЦБ РФ ставка рефинансирования представляет собой параметр, по которому российские коммерческие финансовые структуры привлекают извне денежные займы. Средства выделяются Центральным банком в виде кредита под определенный процент, который и означает ставку рефинансирования.

Фактически данный термин представляет собой установленный Центробанком процент для оформления денежных кредитов в адрес коммерческого банка. Именно ЦБ формирует ставку, исходя из экономических соображений и общей ситуации по стране. Любое изменение данного показателя означает изменение условий кредитования для российских банков, нуждающихся в финансировании извне. Более высокое значение влечет за собой автоматическое удорожание кредитов, выдаваемых российским гражданам различными финансовыми организациями, т. к. коммерческая структура, кредитуя население страны, должна не только вернуть одолженные в ЦБ средства, но и получить при этом доход.

Наглядно показать, что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ и каково ее влияние на жизнь обычного заемщика, позволит следующий пример: если банк привлекает заемные денежные средства под 10% годовых, в дальнейшем эти деньги будут использованы для выдачи займов гражданам Федерации со ставкой около 18% годовых. Возврату ЦБ России, если определить это простыми словами, подлежит основная сумма долга плюс 10-процентная переплата за год, а остальные 8%, полученные за использование заемщиком кредита, остаются у банка в виде коммерческой прибыли.

Значение показателя в экономической жизни страны

Величина данного показателя является прямым отражением экономического положения в стране, включая инфляцию. При активном росте инфляции ставка рефинансирования будет увеличиваться, о чем ЦБ предварительно оповещает всех. Таким образом, если появляется информация о том, что параметр повышается, следует быть готовым к росту инфляции. Последствием роста ставки рефинансирования ЦБ РФ становится повышение переплаты по банковским кредитам, которые становятся менее выгодны населению. В результате падает спрос на кредитные предложения банков, падает спрос на услуги и товары в стране, инвестиции сокращаются, производственные объемы становятся низкими.

Целенаправленное уменьшение процента по рефинансированию свидетельствует о росте экономики, активном развитии бизнеса, более охотном вкладывании инвестиций в производство с дальнейшим увеличением показателей экономического развития.

Всем желающим иметь точное представление о происходящих в государстве экономических процессах, о перспективах на будущее важно знать и отслеживать динамику показателя по рефинансированию, особенно, если планируется привлечение заемных средств в банке на оптимальных условиях. Владение информацией о текущей ставке позволит отказаться от предложения, которое значительно выше установленного ЦБ показателя, избежать неоправданно дорогих кредитов от некоторых финансовых структур, ведь чрезмерный разрыв в установленном показателе и текущей ставке банковского предложения означает попытку банка нажиться на заемщике.

Сведения о ставке можно встретить в ежедневных новостях, специализированных финансовых сайтах, газетах, телевидении, интернет-пространстве.

На основании сведений о ставке рефинансирования в других государствах можно судить о стабильности и перспективах развития России:

1. Япония – 0,1%.
2. Государства, входящие в Еврозону, и Соединенные Штаты Америки – 0,25%.
3. Великобритания – 0,5%.
4. Россия – 8,25%.

Значение процента рефинансирования в других странах аналогично – это стоимость привлечения денежной массы в адрес коммерческих банков, которая регулирует и обеспечивает ликвидность банковской системы в стране. Получение займов из центрального банка позволит контролировать ситуацию, исполняя функции кредитования обычных граждан и выполнения финансовых обязательств даже при отсутствии достаточных собственных ресурсов.

Ставка рефинансирования позволяет иметь представление о текущей стоимости денег, и о том, насколько доступны кредитные программы банков. Помимо размера ставки по кредитам, от уровня данного показателя также зависит процент по депозитным предложениям. Увеличение процента влечет рост инфляции и замедление темпов развития экономики. В ситуации, когда важно ускорить экономический рост, показатель устанавливают ниже предыдущего.

Помимо определения банковского процента по кредитам и депозитам населения, от параметра зависят и многие другие процессы в государстве:

1. Определение доходности по депозитам, при которой допускается освобождение от налогообложения.
2. Расчет пени, штрафов при нарушении сроков уплаты налоговых обязательств.
3. Регулирование отношений между кредитором и должником, когда величина процента за оказанную финансовую услугу изначально не была оговорена.
4. Финансовые последствия для работодателя, задержавшего выплату заработка своим наемным сотрудникам.
5. Определение размера различных выплат со стороны государства с целью поддержки малого бизнеса, предпринимателей и т. д.

Сложно переоценить влияние ставки рефинансирования на большинство значимых сфер в экономике, затрагивая вопросы налогообложения, кредитования, инвестирования, регулирования деятельности предприятий и предпринимателей. Если наблюдается динамика понижения рассматриваемого показателя, можно сделать вывод, зачем предпринимается данная мера, так как данный шаг говорит об усилиях государства по стимулированию развития экономики.

Если сравнивать положение РФ с другими экономически развитыми государствами, наблюдается сильное расхождение в значении показателя. Однако оценить действительное положение и динамику изменений за прошедший после ввода ставки рефинансирования с 1992 года период позволит изучение полной статистической информации. После ввода учетной ставки по ключевым кредитным ресурсам установленный показатель претерпел кардинальные изменения. В период с 1992-98 гг. показатель был приравнен к проценту по ломбардному займу с серьезными ежегодными колебаниями в размере 100-210 процентов. В последнее время наблюдается общая динамика постепенного снижения ставки, и на конец 2017 года ставка составила 8,25% годовых.

Ставка рефинансирования (official discount rate, ODR) представляет собой основную учетную ставку, под которую Банк России осуществляет выдачу кредитных ресурсов коммерческим банкам. Важно: чем больше величина этой ставки, тем большим интересом пользуется она у иностранных инвесторов. Это логично, так как, благодаря высокой процентной ставке, у банков появляются возможности для увеличения процентов по депозитам и, соответственно, становится выгодно инвестировать в них свободный денежный объем. Однако существует и обратная сторона медали – увеличение ставки рефинансирования приводит и к росту стоимости кредитных ресурсов в стране, в результате чего страдает сегмент кредитования малого и среднего бизнеса. Последствиями роста ставки рефинансирования могут стать безработица и уменьшение свободных денежных средств в обращении (усиление дефляционных процессов). Таким образом, увеличение основной учетной ставки имеет двоякую интерпретацию, а именно:

1) С одной стороны, данный факт положительно сказывается на национальной валюте и ведет к росту её курса. Иностранные инвесторы проявляют повышенный спрос на национальную валюту на .

2) С другой стороны, наблюдается повышение уровня безработицы, что губительно сказывается на национальной экономике.

Снижение ставки рефинансирования характеризуется обратными последствиями – иностранные инвесторы начинают обналичивать депозиты, после чего активно реализуют валюту на рынке Форекс. В результате, подобные мероприятия приводят к уменьшению курса национальной валюты. При этом, благодаря низким процентам по банковским кредитам, стимулируется малый и средний бизнес, снижается безработица и увеличиваются наличные денежные средства в обращении (усиление инфляционных процессов).

Выполняя свою функцию банкира банков, центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Объем таких кредитов колеблется в зависимости от их цены, т.е. ставки процента по ссудам центрального банка, называемой ставкой рефинансирования.

Ставка рефинансирования - та ставка процента, под которую центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.

Ø При снижении ставки рефинансирования кредиты центрального банка становятся дешевле и делаются более доступными для коммерческих банков. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке увеличивается, приводя к росту избыточных резервов коммерческих банков. Это означает рост денежной базы. Занятые у центрального банка средства могут быть использованы коммерческими банками для выдачи дополнительных ссуд, а дополнительные ссуды вызовут мультипликативное расширение вкладов. Денежная масса увеличится.

Снижение ставки рефинансирования центрального банка ведет к росту денежной базы в форме увеличения избыточных резервов коммерческих банков за счет дополнительных заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы растет, объем выдаваемых коммерческими банками ссуд увеличивается и приводит к мультипликационному расширению вкладов и росту предложения денег.

Ø При повышении ставки рефинансирования ссуды центрального банка становятся дороже, и часть возвращенных коммерческими банками кредитов не будут снова отданы в ссуду. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке сократится, и часть банков не получит запланированных средств для пополнения избыточных резервов. Тогда банкам придется пополнять избыточные резервы за счет внутренних источников. С этой целью часть ссуд будет отозвана или по возвращении не выдана снова в кредит. Это приведет к мультипликативному сокращению вкладов банковской системой и уменьшению предложения денег.

Таким образом, повышение ставки рефинансирования, которое привело к сокращению объема кредитования коммерческих банков на 10 тыс. руб., вызвало уменьшение денежной базы на 10 тыс. руб. и сжатие денежной массы на 25 тыс. руб.

В описанном виде механизм воздействия ставки рефинансирования на предложение денег работает только в тех странах, где займы, полученные у центрального банка страны, коммерческим банкам разрешено использовать для выдачи ссуд клиентам (как во многих развитых странах Западной Европы). В ряде же стран (например, в США) делать это запрещено законом, и ссуды центрального банка запрашиваются коммерческими банками исключительно в случае угрозы банкротства для расчета по обязательствам. В таких случаях говорят, что центральный банк выполняет функции кредитора в последней инстанции. Объем таких кредитов обычно незначителен и не влияет сколько-нибудь всерьез на величину предложения денег. Ставка рефинансирования в таких странах выполняет скорее функцию индикатора для межбанковского рынка кредитов. Ставка процента по межбанковским ссудам колеблется обычно синхронно со ставкой рефинансирования, и последняя регулирует не столько объем кредитов самого центрального банка, сколько косвенно объем межбанковских займов.

Центральный банк РФ примерно до конца 1994 г. выдавал кредиты в значительных объемах и пользовался ставкой рефинансирования как основным инструментом воздействия на денежную базу и денежную массу. Приблизительно с 1995 г. объем кредитования экономики был значительно снижен, и Центральный банк РФ принял на себя функции кредитора в последней инстанции. Ставка рефинансирования стала с тех пор играть в основном индикативную роль. Но с начала 1997 г. центральный банк РФ стал практиковать выдачу краткосрочных ломбардных кредитов не по ставке рефинансирования, а по так называемой ломбардной ставке, которая равнялась ставке рефинансирования для кредитов длительностью до 7 дней, а для более длительных кредитов превышала ее.

Уже из самого названия понятно, что ставка рефинансирования центрального банка РФ - это процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банковским организациям в порядке рефинансирования . Согласно положениям ст. 40 Федерального закона №86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 г., под термином «рефинансирование» следует понимать кредитование Центральным Банком отечественных кредитных организаций.

В банковской практике рефинансирование представляет собой процедуру возврата кредитных средств за счет вновь взятого кредита. При этом цели могут преследоваться разные:

• Снижение расходов заемщика в виду более выгодных условий предоставления нового кредита (например, более низкая процентная ставка). При этом коммерческие банки получают возможность изменения ставок по кредитам;
• Продление срока кредитования за счет получения нового кредита - кредитные средства, полученные от ЦБ РФ, представляют собой источник дополнительных средств, которые используются коммерческими банками для кредитования физических и юридических лиц.

Как формируется

Считается, что ставка рефинансирования формируется под влиянием рыночных процессов. Точнее, наиболее активных операций Центробанка. Она применяется в ходе взаимодействия с коммерческими банками России. Другими словами, ставка представляет собой некий механизм «договорного» типа, который способствует выявлению средней стоимости денег. Понятно, что применение такого механизма осуществляется, прежде всего, в фискальных целях.

По своей сути, ставка рефинансирования - это самая низкая ставка по кредиту, которая действует на территории РФ. Исключительное право на установление ее размера принадлежит Центробанку. Для расчета величины ставки им используется формула расчета ставки рефинансирования , а также правила, которые должны обязательно учитываться при установлении конкретного размера ставки рефинансирования. Во-первых, ее размер не может быть ниже уровня инфляции. В противном случае в конце года Центробанк будет в дефиците. Во-вторых, в ситуации, когда в стране имеет место профицит платежного баланса, увеличивается и размер ставки рефинансирования. Соответственно, дефицит платежного баланса приводит к уменьшению ее величины. Таким образом, Центральный Банк РФ регулирует (поддерживает) внутреннее макроэкономическое равновесие.

Учитывая вышесказанное, можно говорить о том, что ставка Центробанка представляет собой инструмент, посредством которого ЦБ РФ имеет возможность воздействовать на размер процентных ставок по депозитам и кредитам, которые коммерческие банки предлагают клиентам. Следовательно, текущая ставка рефинансирования - это тот показатель, на который в первую очередь ориентируются отечественные финансовые организации при выстраивании своей процентной политики. К слову, на сегодняшний день ее размер составляет 8% (действует с 26 декабря 2011 года на основании Указания Банка России от 23.12.2011 г. № 2758-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»).

При этом нельзя не отметить влияние изменений размера ставки Центробанка на финансовое положение россиян. В случае, когда размер ставки снижается, выигрывают заемщики банков. С другой стороны, проигрыш вкладчиков заключается в том, что они лишаются определенной части прибыли, которую они получают от размещения банковских депозитов. Всякое изменение размера ставки - верный признак того, что в ближайшем будущем проценты по кредитам и вкладам могут быть пересмотрены. Это подтверждается анализом поведения банков в различные временные промежутки и соответствующими изменениями в их программах.

Где применяется

Наиболее яркими примерами применения ставки рефинансирования являются:

• Налогообложение доходов, полученных в результате размещения депозитов;
• Расчет материальной ответственности работодателя в случае допущенных задержек при выплате заработной платы работникам предприятия;
• Расчет размера пени, возникающей в случае просрочки исполнения обязательств по уплате налогов или сборов.

14 июня 2016, 08:14 5008 0

Ставка рефинансирования (учетная ставка) – процент в годовом исчислении, который берут центральные банки или другие государственные органы, отвечающие за кредитно-денежную политику, например Федеральная резервная система США , за кредиты, предоставляемые ими коммерческим банкам. Как правило, такие кредиты выделяются банкам на одну ночь (overnight) для поддержания ликвидности, исполнения текущих обязательств.

Ставка рефинансирования – один из самых действенных инструментов регулирования состояния экономики страны. Понижение ставки приводит к стимулированию экономики . Займы становятся дешевле сначала для банков, потом для корпораций и в конечном счете для потребителей. Спрос на товары и услуги растет. Происходит экономический рост.

Однако мировая экономика развивается циклами. И на определенном этапе экономического подъема происходит перегрев рынка. Для того чтобы избежать обвальных падений, контролирующие органы предпринимают меры сглаживания циклических колебаний. И первая из них – затормаживание экономических процессов при помощи поднятия ставки рефинансирования.

В такой ситуации происходит обратный процесс: объем заимствований уменьшается, так как кредиты становятся дороже. Соответственно, корпорации берут в долг меньше на развитие производства. Сокращается и потребительское кредитование . Экономика в целом затормаживается. Считается, что таким образом удается избежать глобальных экономических кризисов или по меньшей мере сгладить их последствия.

Помимо этого, ставка рефинансирования существенно влияет на валютный рынок . Ее снижение приводит к ослаблению валюты. Предположим, ставка в Великобритании урезается на 0,5%. Тогда краткосрочные инвестиции в английский фунт стерлингов из-за понижения ставок становятся менее выгодными. Автоматически котировки форвардных контрактов опускаются. Снижается и текущий курс фунта. Справедливо и обратное: рост ставки рефинансирования без учета других факторов, таких как инфляция и пр., делает валюту более привлекательной.

В России ставка рефинансирования, помимо регулирования экономики, наделена еще одной функцией – фискальной. Она используется для следующих расчетов:

За неуплату налога в установленный срок начисляются пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки. ();

При отсутствии в договоре займа условий, касающихся величины процентов, эти проценты уплачиваются по ставке рефинансирования (ст. 809 Гражданского кодекса РФ);

Если работодатель нарушает сроки выплаты заработной платы, отпускных и пр., то он выплачивает работникам пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки (ст. 236 Трудового кодекса РФ).

Кроме того, большинство штрафов и пени в договорах между частными организациями рассчитываются сегодня исходя из текущей ставки рефинансирования Центрального банка .

Историю изменения ставки рефинансирования можно посмотреть .

С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой. Во всех правительственных документах, где была упомянута ставка рефинансирования ЦБ, будет использоваться ключевая ставка. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину. Самостоятельное значение ставки рефинансирования с 1 января 2016 года не устанавливается.